债转股实现银企双赢论文 编者按：本文主要从何谓债转股；实施债转股的条件；目前债转股的运行情况；企业、商业银行如何面对债转股；债转股应注意的问题进行论述。其中，主要包括：债转股具体指的是在国有商业银行组建金融资产管理公司、国有银行与国有企业之间原本是债权、债务关系、明确不是所有的企业不良债权都可以转化为股权、企业管理水平较高，债权债务清楚，财务行为法律规范、国家有关部门共向资产管理公司推举债转股企业六百零一户、债转股成功的关键在企业、债转股后企业经营结构应调整、债转股后企业治理结构应调整、债转股后企业产权结构也应作相应调整、债转股使商业银行利弊均沾、国家应进一步完善相关法律、警惕赖帐经济的出现、资产管理公司与企业应建立起新型的合作关系等，具体请详见。 摘要：目前，我国已经启动的债转股已进入实质性操作阶段。作为化解金融风险、推动国有企业改革的重要突破口，债转股要实现银行与企业”双赢”的政策目标，需要各方面的密切配合。作为债转股主体的企业与银行，如何正确理解其含义，认识其作用，分析其影响，抓住债转股实施的有利机遇，轻装上阵，迎接加入 WTO的挑战，其意义是不言而喻的。 关键词：债转股 AMC 五级分类法 一、何谓债转股： 1999 年 4 月，中国第一家专业化经营商业银行不良资产的公司--中国信达资产管理公司宣成立，注册资本 100 亿元人民币，这标志着包括债转股在内的银企重组工作的启动。 所谓”债转股”，是债务重组的一种方式，顾名思义是银行将对企业的债权转换为股权。在我国，债转股具体指的是在国有商业银行组建金融资产管理公司，依法处置银行的不良资产，对部分企业的银行贷款，以金融资产管理公司作为投资主体实行债权转股权。债转股前后银行、企业、资产管理公司关系对比图： 可见，国有银行与国有企业之间原本是债权、债务关系，但当债务人陷入临时的财务困难，而此时会因债权人的立即求偿要求而滑向永久的财务困难时，债权人面临债权遭受损失的现实风险而被迫实行了妥协行动，做出利益饶让，希望以短期的利益损失来换取长期的有可能弥补短期损失的潜在收益。债权人被迫将短期借贷行为转化为长期投资行为，将现实的短期信贷风险转化为潜在的长期投资风险。债务人则获得了即时的债务重组收益，短期内减轻了负债；但从长期来看，企业被控股，那么债权人关怀的是其投资是否会得到相应的回报。于是，债权人常常会要求企业改变其内部治理结构，以求经...
