《金融风险管理》第3章金融机构的业绩评价VIP专享

《金融风险管理》Financial Risk Management 《金融风险管理》Financial Risk Management 朱 波西南财经大学 金融学院2009 年朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第三章 金融机构的业绩评价2朱 波 zhubo@swufe.edu.cn主要内容 金融机构的评价方法 方法一：股权收益率模型 方法二： CAMEL 模型3朱 波 zhubo@swufe.edu.cn股权收益率模型4朱 波 zhubo@swufe.edu.cn盈利比率ROE = 税后净利润股权收益率（） 总权益资本ROA = 税后净利润资产收益率（）总资产EPS =税后净利润每股收益率（）流通中的普通股股数= 总营业收入-总营业支出资产净营业利润率总资产= 非利息收入-非利息支出资产净非利息收益率总资产= 贷款和证券投资的利息收入—存款和其他负债的利息支出资产净利息收益率总资产5朱 波 zhubo@swufe.edu.cn问题问题：经营效率指标？盈利能力指标？经营业务与经营效率指标？对开放式基金公司而言，这些指标有何变化？我们应该从哪些视角来评价对基金的业绩进行评价？6朱 波 zhubo@swufe.edu.cn息差收益指标收益是另一种更为传统的测量金融机构盈利效率的指标。息差收益衡量了金融机构吸收存款和发放贷款的中介功能的效率以及金融机构的竞争力。问题：金融中介有哪些功能？核心业务重要吗？=总利息收入总利息支出息差收益总盈利性资产有息的总负债7朱 波 zhubo@swufe.edu.cn附录Merton 和 Bodie （ 1995 ）认为，金融系统的基本功能就是在不确定环境中进行资源的时间和空间配置。围绕进行资源高效配置这一核心职能， Merton 和 Bodie （ 1995 ）将金融系统的核心功能划分为六类： (1) 在不同的时间、地区和行业之间提供经济资源转移的途径； (2) 提供风险管理的方法； (3) 提供清算和结算支付的途径以完成交易； (4) 为储备资源和在不同的企业中分割所有权提供有关机制； (5) 提供价格信息，帮助并协调不同经济部门做出决策；(6) 当交易中的一方拥有另一方没有的信息，或一方为另一方的代理人时，提供解决激励问题的方法。这就是 Merton 等人的“金融功能观”。Levine(1997) 对金融系统的功能进行了不同的分类，他将金融系统的功能分为五个基本的子功能： (1) 便利风险的交易、规避、分散和聚集； (2) 配置资源； (3) 监督经理人，促进公司治理； (4)动员储蓄； (5) 便利商品与劳务的交换。这就是 Levine 的“金融服务观”。8朱 波 zhubo@swufe.edu....