如何让资本运作成为企业财务管理的最高境界《中外管理》杂志 （一）资本运营的基本形式 1 、企业改制 2 、定向募集增资 3 、主辅分离 4 、发行股票 （ 1 ） IPO A 股 B 股 H 股 红筹股 创业板《中外管理》杂志 （２）配股 （３）增发 （４）可转换债 主要条件《中外管理》杂志 5 、兼并收购 （１）原理 （２）形式 （３）好处 6 、发行债券 （ 1 ）企业债 （ 2 ）公司债 （ 3 ）短期融资券《中外管理》杂志 7 、资产重组 8 、资产置换 ９、期货交易 10 、融资融券 11 、资产证券化《中外管理》杂志 （二）资产重组（资产剥离） 1 、确定有盈利的主导产品及相关资产负债。 2 、将优良资产从企业资产中分离出来。 3 、重组的基本模式 （ 1 ）整体重组 （ 2 ）部分重组 （ 3 ）分立重组《中外管理》杂志 4 、资产分类 1) 从事社会管理性资产 2) 从事社会公益性资产 3) 经营性资产 非生产性资产 生产性资产 与主业生产 相关的资产 与主业生产配套协作的资产《中外管理》杂志 4 、重组的基本原则 （ 1 ）最佳原则 （ 2 ）均衡原则 （ 3 ）减少关联交易原则 （ 4 ）防止同业竞争原则《中外管理》杂志 5 、资产重组的新规定 1) 所必需的固定资产、在建工程、无形资产及其他资产完整。 2) 持续经营企业变更形成，整体重组，不剥离。 3) 两个以上发起人投入均等股份，需资产、业务相同、生产经营上下游或横向联系。 4) 不以股权或债权出资为主。《中外管理》杂志 5) 作为股权出资对应的业务与上市业务基本一致。 6) 不得以除土地使用以外的商标权、特许经营权、商誉、专利技术等无形资产出资。 7) 非经营性资产不得由公司租赁或授权经营，不得产生经营和费用的依赖。《中外管理》杂志 8) 有限责任公司变更，整体进入 ，不得剥离： 以审计的净资产折股，若以评估值调帐，不得连续计算业绩。 发行前一年增加股本或股东，其新出资的溢价倍数有合理的依据。 9) 同一企业集团组建二家以上业务相同或相关联的上市公司，要特别批准。 10) 最近三年发生重大资产（股权）置换、收购（合并）或出售、增减资本导致拟发行控股股东变更或 1/3 管理层变化，从变化之日起至少独立运行一个完整的会计年度：《中外管理》杂志 ...
