投资作业及答案VIP专享

投资学作业一1、假定企业有价证券得年利率为 9%,每次固定转换成本为 50 元,公司认为其现金得余额不能低于 1000 元,根据以往得经验测算现金余额波动得标准差为 800 元,请计算最优现金返回线 R、现金控制上限 H,以及作图说明现金得控制过程。R=5579H=3R-2L=14737当公司得现金余额达到 14737 元时,即应以 9158(14734-5579)得现金去投资有价证券,使现金持有量回落到 5579 元;当公司得现金余额降至 1000 元时,则应转让 4579(5579-1000)得有价证券,使现金得持有量回升到5579 元。图略2、某公司原信用条件为 30 天付款,无现金折扣。现拟将信用期限放宽到 60 天,仍无现金折扣。该公司投资得最低酬劳率为 15%。有关数据如下表: 信用期项 目30 天60 天销售量(件)5000060000销售额(元)250000300000销售成本 变动成本 固定成本2000002500024000025000销售利润估量发生得收账费用(元)15002000估量发生得坏账损失(元)25004500平均收账期(天)4080请计算确定该公司就是否应该放宽信用期限。增加得收益＝35000－25000＝10000 元增加得机会成本＝(300000/360)*80%*15%*80－(250000/360)*80%*15%*40＝4666、67 元增加得收账费用＝2000－1500＝500 元增加得坏账损失＝4500－2500＝2000 元改变信用期限增加得净收益＝10000－(4666、67+500+2000)＝2833、33 元3、 某企业 2025 年 A 产品销售收入为 4000 万,总成本 3000 万,其中固定成本为 1000 万,假设 2025 年变动成本率维持不变,现有两种信用政策可供选用:甲方案给予客户 45 天得信用期限(N/45),估计销售收入为 5000万,货款将于第 45 天收到,收账费用为 20 万,坏账损失率为 2%;乙方案得信用条件就是(2/10,1/20,N/90)估计销售收入 5400 万,将有 30%于第十天收到,20%得货款于第二十天收到,其余 50%得货款于第 90 天收到,(前两部分不会产生坏账,后一部分得坏账损失率为该部分货款得 4%),收账费用为 30 万,该企业得销售额得相关范围为 3000 万-6000 万,企业得资金成本率为 8%,不考虑增值税。企业将采纳何种信用政策,并说明理由？变动成本率=(3000-1000)/4000=50%甲方案:信用成本前收益=5000(1-50%)=2500应收账款机会成本=(5000*45/360)*50%*8%=25坏账成本=5000*2%=100收账费用=20信用成本=25+100+20=145信用成本后收益=2500-145=2355乙方案:信用成本前收益=5400(1-50%)—(5400*30%*2%+5400*20%*1%)=2656、8平均收账期=10*30%+20*20%+90*50%=52应收账...