上市公司员工持股计划管理暂行办法(征求意见稿)的起草说明http://www.sina.com.cn 2012 年 08 月 05 日 17:12 证监会网站 为了法律规范、引导上市公司实施员工持股计划及其相关活动，经反复讨论，并听取上市公司、证券公司、律师等市场主体的意见，在充分论证并取得基本共识的基础上，中国证监会讨论起草了《上市公司员工持股计划管理暂行办法 ( 草案 ) 》 (以下简称《暂行办法》)，对上市公司员工持股计划法律规范内容、实施程序、管理模式、信息披露等予以规定。《暂行办法》分设总则、一般规定、员工持股计划的管理、员工持股计划的实施程序和信息披露要求、罚则及附则等六章，共计三十五条。 现就《暂行办法》的起草背景、基本原则、主要内容说明如下： 一、起草背景 员工持股计划是指上市公司根据员工意愿，将应付员工工资、奖金等现金薪酬的一部分委托资产管理机构管理，通过二级市场购入本公司股票并长期持有，股份权益按约定分配给员工的制度安排。上市公司通过员工持股计划，建立员工可享有公司成长和参加经营决策的机制，将员工收入的未来收益和公司股票的未来价值有机地联系在一起。员工持股计划在境外成熟市场是相当普遍的一种制度设计，实践证明，员工持股计划有利于提升公司生产效率，提高公司综合实力。同时，这也是支持和培育专业机构投资者的有效途径之一。 2025 年，国务院转发中国证监会《关于提高上市公司质量意见的通知》中明确指出，上市公司要探究并法律规范激励机制，通过多种方式充分调动上市公司高级管理人员及员工的积极性。2025 年修订的《公司法》、《证券法》进行了大幅度修改，为上市公司员工持股计划提供了基础的法律保障。当前，包括管理层在内上市公司员工，通过员工持股计划持有本公司股票，没有法律障碍。 上市公司实施员工持股计划作为一项基础性制度安排，具有重要意义。首先，员工持股计划使员工具有公司劳动者与公司所有者双重角色，可分享企业进展的成果，激发员工的制造精神，提高员工的劳动干劲和热情。其次，通过员工持股计划可以实现劳动者与所有者风险共担、利益共享机制，挖掘公司内部成长的原动力，从而提高公司对职工的凝聚力和公司自身的市场竞争力。第三，员工参加员工持股计划获得公司股份，一定程度上改变了上市公司股东的构成，员工以股东身份参加公司的日常管理，有利于改善公司治理水平。最后，员工持股计划的实施，使社会资金通过资本市场实现优化配置，将有助于提...
