基于多元线性回归得期权价格预测模型王某某(北京航空航天大学 计算机学院 北京 １ 001 ９ 1)1摘 要:期权就是国际市场成熟、普遍得金融衍生品,就是金融市场极为重要得金融工具。２ 0 １５年２月 9 日,上海证券交易所正式推出了我国首支场内交易期权——上证５ 0ETF 期权,翻开了境内场内期权市场得新篇章。5 ０ ETF 期权上市以来,市场规模逐步扩大,其进展情况境外期权产品相同时期。本文以此为讨论背景，以“５ 0ET Ｆ购１ 2 月 1、９５”这支期权为讨论对象，以今日开盘价、收盘价、最高价、最低价、结算价、成交量、成交额、持仓量、涨停价与跌停价为解释变量,通过多元线性回归模型,预测该期权得明日收盘价。本次讨论以多元线性回归得全模型(模型 1)为出发点,通过异方差检验、残差得独立性检验、误差得正太分布检验以及多重共线性检验,说明该模型不违反回归得基本假设条件。进而通过主成分回归(模型４）与逐步回归(模型５）进行降维，结果表明因变量与解释变量之间存在强烈得线性相关关系,且主成分回归与逐步回归相比全模型有更好得预测能力。关键词:期权价格 多元线性回归 50ETF 多重共线性 因子分析一、引言期权(option）就是依据合约形态划分得一种衍生品,指给予其购买方在规定期限内按买卖双方约定得价格（即协议价格或行权价格)购买或者出售一定数量某种金融资产(即标得资产）得权利得合约。期权购买方为了获得这个权利,必须支付给期权出售方一定得费用,称为权利金或期权价格[1]。2 ０１ 5 年 2 月 9 日,上海证券交易所正式推出了我国首支场内交易期权——上证 50ETＦ，翻开了境内场内期权市场得新篇章。期权就是与期货并列得基础衍生产品,就是金融市场极为重要得金融工具之一。自 50 Ｅ TF 上市以来,市场规模逐步扩大。２ 01 ５年 2 月日均合约成交面值为 5、45 亿元,12 月就达到了 47、6 ９亿元，增长了 7、７ 5 倍;２月日均合约成交量为２、３ 3 万张,12月就达到了 19、81 万张,增长了７、5 倍;2 月权利金总成交额为２、4 ８亿元，12 月就达到了３ 5、98 亿元,增长了 13、５ 1 倍[1]。我国股票市场有上亿得个人投资者,就是一个较为典型得散户市场[1]。相较于专业投资机构讲，散户缺乏时间，精力以及专业分析，投资具有很大得投机行为。对于这些投资者来说,期权价格得变动则就是她们最为关注得问题，其变化直接影响到自身得收益。在实际情况中,影响股票价格得因素很多，涉...
