PE 基金投资项目筛选流程（之一）：项目受理与初评项目初步筛选项目初步筛选是基金经理或投资总监根据创业者提交的投资申请书或商业计划书，初步评估项目是否符合私募股权基金初步筛选标准，是否具有良好进展前景和高速增长潜力，进而存在进一步投资的可能。对于少数通过初步筛选的项目,私募股权基金将派专人对创业者及项目企业进行考察，最终确定是否进行深化接触.第 1 步：受理投资申请在前面《创业者如何寻找到合适的 VC》一文中，我有提到 VC 项目信息来源的三类渠道：自由、中介、品牌。VC 通过这些渠道接收到投资申请并受理。创业者由于是初次接触该投资机构，并不知道该机构是否对其感兴趣,为避开泄露过多地商业机密，一般只向基金提交简单的投资申请书或商业计划书摘要（Business Plan Executive Summary）。第 2 步：项目初评——根据基金投资政策剔除掉明显不符合的项目受资源背景、投资经验所限，大部分 VC/PE 都有自己的一套投资政策.由于很多申请项目并不符合该投资机构的投资政策，因此,需要尽快对所申请项目进行初步评估，剔除掉明显不符合的项目意向，以减少后续进行项目审查的工作量，同时也避开创业者的不必要的误解.私募股权基金的投资政策一般包括以下方面：（1) 行业定位私募股权基金一般会遵守国家有关《外商投资产业指导目录》（若为外资基金）、积极投资国家鼓舞性行业、慎重参加限制类（有很高回报除外），不涉足禁止类行业。某些全能型的私募股权投资基金对各个行业领域都感兴趣，会在任何行业的任何领域进行投资。而大多数私募股权投资基金属于专注型的,仅仅选择他们熟悉的某个或几个特定行业领域进行投资。如有的基金会专注于 TMT 行业，有的则重点投资于资源、渠道和终端消费等行业，还有一些专注于周期性弱、防范能力强、反弹速度快和成长性高的项目领域。投资圈主流的一条投资原则是:不熟不投。对于项目的投资申请,基金经理首先会考虑以下因素：(2）投资阶段一般来讲，私募股权基金会根据企业种子期、初创期、成长期及成熟期各阶段的特点与自身优劣势进行匹配,侧重于特定阶段企业的投资：私募股权投资基金还会对各种处于进展转折期的企业进行投资，即投资那些受到资金困扰、力图扭亏为盈的企业.另外，私募股权投资基金还从事 MBO 杠杆收购，即企业的管理层借贷大量资金或提供股份来共同购买他们所经营管理的公司，这也是一种特别形式的投资。(3）投资规模私募股权投资基金管理人需要决定其投资...
