中远“登陆”借壳众城实业案例-借壳上市VIP免费

第1页共6页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共6页中远“登陆”借壳众城实业案例中远发展（股票代码：600641）是一例资本市场上“借壳买壳”的成功典范，其前身是1991年12月3日上市的上海众城实业股份有限公司。1997年6月中国远洋运输集团（以下简称“中远集团”）旗下的中远置业发展有限公司（以下简称“中远置业”）通过受让股权的方式，成为该公司第一大股东，实现借壳上市。中远集团成功入主后，进行了较为彻底的资产置换，先后向股份公司注入了多项优质资产，并且采取剥离不良资产，盘活存量资产，调整产业结构，改善经营管理等措施，一举扭转了主营业务亏损的不良局面使公司经营业绩得到了大幅度的提高，将中远发展完全转型为一家房地产上市公司，从此公司开始走上良性发展的道路。2001年中远发展总资产达到27亿元，净资产11.4亿元，全年实现主营业务收入76,154.61万元，净资产收益率19.52%，每股收益0.61元，成为一家名副其实的房地产绩优蓝筹上市公司，并在2002年7月成为上证180指数样本股之一。那么这次成功的重组是如何实现的呢？一、中远集团（一）企业简况中远集团全称“中国远洋运输（集团）公司（COSCO）”，其前身为成立于1961年的中国远洋运输公司，1993年，国家以中国远洋运输公司为核心母体组成企业集团，在国家56家特大型国有集团公司中排名第五。其下属企业主要有中国外轮代理集团公司、中国船舶燃料供应总公司及其广州、大连、上海、青岛、天津、厦门、蛇口远洋运输全资子公司。目前中远集团的集装箱运输能力居世界第四位，散货船队运输能力排名高居世界第一。中远集团是我国名列前茅的战略性特大型国有跨国企业，其资产总值约1,500多亿元人民币。航运业是中远集团的核心业务，目前公司拥有600余艘船，载重量1,700万吨，在全世界五大洲四大洋的各个主要港口和航道，都可以见到“COSCO”标志的航船。中远在拓展航运业务的同时，还将其业务向综合物流、多式联运的方向发展。中远集团资产除了船只、集装箱以外，在船舶工业、仓储码头、金融贸易、房地产等产业也有大量资产，其中不乏优质资产。而且中远集团在香港控股的两家上市公司“中远太平洋”和“中远国际”，也有令人印象深刻的股价表现和公众形象。（二）竞争中远集团在取得辉煌成就的同时，其业务发展也开始面临激烈的竞争和挑战。中远集团虽然在自身规模以及占国内运输市场的份额上比主要国内竞争对手均具有压倒性的优势但面对国外竞争还是显得准备不足。1995年国际主要海运公司将干线班轮直接停靠上海、盐田等中国港口，直接与中远集团竞争，导致了中远集团在集装箱运输市场份额的下降和1996年经济效益的滑坡。（三）对策为了克服在竞争中出现的困难，中远集团提出了“下海、登陆、上天”的经营战略，将公司从航运企业向综合性物流企业方向过渡，并将房地产业作为集团多元化拓展的一个重点。（四）中远置业中远置业是中远集团于1997年3月27日刚成立的大型控股公司，注册资本3.2亿人民币。中远集团收购众城实业就是由中远置业出面完成的，作为全资子公司的中远置业，它的行动实际上均是在中远集团支持下完成的。二、众城实业第2页共6页第1页共6页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共6页上海众城实业股份有限公司是1991年10月28日经上海市计划委员会沪计投（1991）686号文批准成立的上海市首批股份制试点企业之一。公司由上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限公司、上海国际信托投资公司、中国建设银行上海市信托投资公司、中房上海房地产开发总公司等四家单位发起组建，于1991年发行人民币普通股，1993年4月7日股票在上海证券交易所挂牌上市。公司1995年初注册资本为13,348.80万元，经1995年4月27日股东大会通过并报经国家证监会等批准实施送配股后，注册资本增加为16,843.68万元。众城实业以房产开发、经营为主，集餐饮、娱乐、商贸为一体。众城实业在房地产和实业的投资上结构比较单一，主要集中于开发高档涉外办公楼、外销房和大型娱乐场所。本次并购前，众城实业的主要股东分别是（见表1）：表1众城实业1996年12月31日主要股东持股...