商业银行流行性与准备金管理VIP免费

第1页共8页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共8页第11章流动性与准备金管理策略及政策本章重点：流动性需求及供给的来源金融机构为何有流动性问题？流动性管理策略流动性需求的估计市场约束的冲击法定准备金与货币管理案例11.1：美国东北部一家银行经历了一次流动性危机。储户听到银行资金遭侵占挪用的传言，到银行挤兑，涌至该银行的费城和纽约分行，银行管理层想尽办法筹措足够现金满足储户要求，并保证资产组合不受损失，最后在FDIC帮助下渡过难关。启示：金融机构很大程度上必须依赖公众的信心才得以生存和发展；若公众对金融机构丧失信心，将对银行流动性产生极大威胁。因此所有金融机构都面临重要任务，即在任何时候都要保证充足的流动性。如果银行能够及时迅速地在需要时以合理的成本得到可支配资金，就认为其具有流动性。银行要么有足够的现金来满足需要，要么能及时借款或出售资产筹集现款。流动性的缺乏也可能是银行陷入危机的信号。如银行陷入困境，存款外流，不得不被迫卖掉优质资产。其他机构在没有优质资产做担保时，也不愿增加对该银行的贷款，导致其盈利进一步减少，最后破产。即使银行有清偿能力，但无法筹集足够的现金流也很可能关闭。如20c90sSoutheastBankofMiami就由于无法筹集足够流动性资金偿还美联储的借款，美联储强行关闭了这家资产达100亿美元的银行。11.1流动性的需求和供给流动性的需求主要来自两方面：客户提取存款；客户的信贷要求。另外还包括偿还过去的借款，详见表11-1。表11-1银行流动性的需求和供给流动性的供给来源流动性的需求来源客户存款客户提取款非存款服务收入优质客户的信贷需求客户偿还贷款偿还存款之外的借款资产出售经营费用和税赋货币市场借款向股东发放现金股利银行最重要的流动性来源是①新的客户存款，一般每个月月初支付工资，此时存款流入较多，月中集中支付票据和其他薪金，存款达到第二个高峰。②另一个来源是客户偿还贷款和出售资产，尤其是出售证券。③中间业务产生的收入和货币市场借款也会增加流动性供给。不同的流动性来源决定了净流动性头寸L。L＝存款流入＋中间业务收入＋客户还贷＋资产出售＋从货币市场借款－（存款提取＋已接受的贷款要求＋偿还借款＋其他经营费用＋向股东支付红利）流动性有很强的时间性，有些需求是即刻的，如CD到期，客户表明要将这些存款取出，银行就必须马上取得现金，缓解流动性压力。长期流动性受季节性、周期性和趋势性的影响，如夏天和秋天，学生开会、放假、出游等原因，流动性需求较大，银行可通过出售流动性资产、推销存款、中间业务、向其他金融机构借款等方式满足流动性需求。时间选择对流动性管理尤其重要，管理者必须精确筹划筹集流动性资金的时间、途径。银行的流动性需求源自于客户，如企业流动性不足，就会要求贷款或取款。第2页共8页第1页共8页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共8页案例11.2：1987年10月全球股市崩盘后，那些借款、以保证金方式买股票的投资者，被迫筹资资金，涌入银行，把资本市场的流动性危机转变成银行的流动性危机。简言之，流动性管理是：在任意时间，流动需求很难与流动供给匹配，银行必须不断处理流动性赤字和盈余问题；流动性和营利性是此消彼长的，满足流动性占用的资源越多，其预期盈利就越小。流动性管理经常面临利率风险，如利率上升，银行借款或出售证券都会承受损失。案例11.3:1907年美国一场严重的流动性危机催生了中央银行，从而有了应对流动性问题的专门机构。11.2为何银行要经常面临重大的流动性问题流动性问题来自多方面，银行大量借入短期资金，向客户长期放贷，面临资产和负债到期日不匹配的问题，资产产生的现金流与偿还负债的现金流不一致。银行通常持有高比例的负债，如活期存款、NOW账户和货币市场借款，因此必须随时准备满足即时的现金需求，尤其是周末、月初或某些特定季节。流动性问题与利率有关。当利率上升时，储户会取款寻求高收益投资，客户会减少贷款需求，还会影响银行借款或出售资产筹资的成本。银行必须将满足流动性作为首要目标，维持公众的信...