评述上市商业银行再融资狂潮VIP免费

第1页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共10页评述上市商业银行再融资狂潮（上）2010-5-31摘要：2010年上半年，各家上市商业银行纷纷推出了再融资方案，一时形成了银行业再融资狂潮。本文根据14家上市商业银行的具体数据，对形成这次银行业再融资狂潮的背景和原因进行了深入细致的分析。分析发现，几乎所有的商业银行经过2009年之后都出现了资本充足率快速下降的局面，并且存贷比也都出现了快速上升的趋势。全行业的资本金不足是此次融资狂潮的主因，而引起全行业资本金不足的根本原因是2009年宽松的货币政策。最后，本文对商业银行再融资狂潮进行了思考，认为我国货币政策应该进行适度的改革，以降低银行业的系统性风险。一、商业银行再融资的背景和原因（一）扩展性的货币政策进入2010年，各家商业银行纷纷宣布再融资计划，掀起了一轮银行业再融资的狂潮。众所周知，商业银行再融资的目的就是增加资本金。根据银行业监管要求，商业银行的信贷业务要受到自身资金规模的限制，即资本金要求。尽管，国际银行业采用的是巴塞尔协议的规定，要求商业银行的资本充足率不得低于8%，核心资本充足率不得低于4%。然而，我国银行监管提出了更高的要求，对于大型银行来说，资本充足率要求高于11%，中小银行的资本充足率要求高于10%。然而，随着2009年宽松货币政策的实行，我国银行业信贷发放快速增长。2009年金融机构全年新增人民币各项贷款规模达9.6万亿，同比增长31.7%。而2008年的新增各项贷款额只有4.2万亿，同比只增长了15.9%。而与过去10年相比，2009年的信贷发放速度达到最高（如图1）。数据计算表明，2000年至2009年间年度各项贷款增速的平均值是15.8%，2009年的增速达到了这一增速的两倍。因此，2009年的信贷扩张表现出十分异常和迅速的特点。在这种信贷过快扩张下，商业银行的资产业务规模急剧膨胀，在没有及时补充资本金的情况下，资本充足率快速下降。这影响了商业银行业务在未来的进一步发展。图1：金融机构各项贷款月度同比增长率变化趋势第2页共10页第1页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共10页数据来源：中国人民银行网站。（二）快速下降的资本充足率在扩张性货币政策下，2009年商业银行的资本充足率快速的下降。表1收集了上市的14家商业银行的资本充足率和核心资本充足率在2007年、2008年和2009年三年中的变化情况。为了比较的方便，我们将这14家银行分成三类：大型商业银行，包括工商银行、中国银行和建设银行；股份制商业银行，包括华夏银行、交通银行、民生银行、兴业银行、招商银行、中信银行、浦发银行和深发银行；以及城市商业银行，包括北京银行、南京银行和宁波银行。总体来看，银行业在过去三年时间里表现出资本充足率较快下滑的局面。14家银行在2007年平均资本充足率为14.1%，体现出资本充足率高的特点。然而，2008年资本充足率平均下降了0.7个百分点，降低到13.4%。这一数值仍然表现出资本充裕性较好，远远高于监管的要求。然而，到2009年底，平均的资本充足率快速下降，降为11.3%，相对于2008年下降了2.1个百分点，并且这一资本充足率已经逼近监管的红线。另外，核心资本充足率也体现出资本充足率类似的变化趋势。2008年相对于2007年平均核心资本充足率下降了1.1个百分点，2009年的平均值相对于2008年又下降了1.6个百分点，降低到8.8%的水平。从这两个指标的变化趋势来看，一方面资本充足率和核心资本充足率都逐渐逼近监管红线，阻碍了商业银行未来的业务扩张。另一方面，两个资本充足率的动态趋势体现出下降速度越来越快的特征。这预示着目前的扩张方式越来越不可持续。表1：各家上市商业银行资本充足率变化情况资本充足率2009年变化核心资本充足率2009年变化200920082007200920082007工商银行12.4%13.1%14.1%-0.7%9.9%10.8%12.2%-0.8%中国银行11.1%13.4%13.6%-2.3%9.1%10.8%11.4%-1.7%第3页共10页第2页共10页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共10页建设银行11.7%12.2%12.1%-0.5%9.3%10.2%9.9%-0.9%华夏银行10.2%11.4%8.3%-1.2%6.8%7.5%4....