【例1Z101012-3】某投资人若10年每年末存10000元,年利率8%,问10年末本利和为多少?.解:由式(1Z101012-10)得:【例1Z101012-4】某投资项目,计算期5年,每年年末等额收回100万元,问在利率为10%时,开始须一次投资多少?解:由式(1Z101012-12)得【例1Z101012-6】某项目投资10000万元,由甲乙双方共同投资。其中:甲方出资60%,乙方出资40%。由于双方未重视各方的出资时间,其出资状况如表1Z101012-4所示。甲乙双方出资状况单位:万元表1Z101012-4第1年第2年第3年合计所占比例甲方出资额30001000600060%乙方出资额10001000400040%合计40003000300010000100%表1Z101012-4所示的这种资金安排没有考虑资金的时间价值,从绝对额看是符合各方出资比例的。但在考虑资金时间价值后,状况就不一样了。设该项目的收益率为i=10%,运用等值的概念计算甲乙双方投资的现值如表1Z101012-5所示。甲乙双方出资现值单位:万元表1Z101012-5第1年第2年第3年合计所占比例折现系数0.90910.82640.7513甲方出资额2727.31652.8751.35131.461.31%乙方出资额909.1826.41502.63238.138.69%合计3636.42479.22253.98369.5100%由表1Z101012-5可知,这种出资安排有损甲方的利益,必须重新作出安排。一般状况下,应坚持按比例同步出资,特殊状况下,不能按比例同步出资的,应进行资金等值换算。【例1Z101013-1】现设年名义利率r=10%,则年、六个月、季、月、日的年有效利率如表1Z101013所示。年名义利率(r)计息期年计息次数(m)计息期利率(i=r/m)年有效利率()10%年110%10%六个月25%10.25%季42.5%10.38%月120.833%10.46%日3650.0274%10.51%名义利率与有效利率比较表表1Z101013【例1Z101013-2】目前存款1000元,年利率10%,六个月复利一次。问5年末存款金额为多少?解:现金流量如图1Z101013-2所示。(1)按年实际利率计算=(1+10%/2)2-1=10.25%则F=1000×(1+10.25%)5=1000×1.62889=1628.89元【例1Z101023】已知某技术方案拟投入资金和利润如表1Z101023所示。计算该技术方案的总投资利润率和资本金利润率。某技术方案拟投入资金和利润表单位:万元表1Z101023序号年份项目1234567~101建设投资1.1自有资金部分12003401.2贷款本金1.3贷款利息(年利率为6%,投产后前4年等本偿还,利息照付)60123.692.761.830.92流动资金2.1自有资金部分3002.2贷款1004002.3贷款利息(年利率为4%)4202020203所得税前利润-505505906206504所得税后利润(所得税率为25%)解:(1)计算总投资收益率(ROI)①技术方案总投资TI=建设投资+建设期贷款利息+所有流动资金=1200+340++60+300+100+400=4400万元②年平均息税前利润EBIT=[(123.6+92.7+61.8+30.9+4+20×7)+(-50+550+590+620+650X4)]÷8=(453+4310)÷8=595.4万元③根据式(1Z101023—2)可计算总投资收益率(ROI)(2)计算资本金净利润率(ROE)①技术方案资本金EC=1200+340+300=1840万元②年平均净利润NP=(-50+425+442.5+465+487.5×4)÷8=3232.5÷8=404.06万元③根据式(1Z101023—3)可计算资本金净利润率(ROE)例1Z101024-2】某技术方案投资现金流量表的数据如表1Z101024所示,计算该技术方案的静态投资回收期。解:根据式(1Z101024-3),可得:计算期0123456781.现金流入———800120012001200120012002.现金流出—6009005007007007007007003.净现金流量—-600-9003005005005005005004.合计净现金流量—-600-1500-1200-700-2003008001300【例1Z101025】已知某技术方案有如下现金流量(表1Z101025),设=8%,试计算财务净现值(FNPV)。某技术方案净现金流量单位:万元表1Z101025年份1234567净现金流量(万元)-4200-47002500250025002500解:根据式(1Z101025),可以得到:FNPV=-4200×-4700×+×+2500×+2500×+2500×+2500×=-4200×0.9259-4700×0.8573+×0.7938+2500×0.7350+2500×0.6806+2500×0.6302+2500×0.5835=242.76万元【例1Z101032-1】某技术方案年设计生产能力为10万台,年固定成本为1200万元,产品单台销售价格为900元,单台产品可变成本为560元,单台产...