2024年中级经济师金融复习材料解读VIP免费

第一章金融市场与金融工具第一节金融市场与金融工具概述一、金融市场的含义与构成要素（一）含义：是指有关主体，按照市场机制，从事货币资金融通、交易的场所或营运网络。它是由不一样市场要素构成的互相联络、互相作用的有机整体，是多种金融交易及资金融通关系的总和。（二）金融市场的构成要素1、金融市场主体：金融市场上交易的参与者（1）家庭（2）企业（3）政府（4）金融机构：存款性金融机构、非存款性金融机构（保险企业、退休养老基金、投资银行）（5）中央银行2、金融市场客体：即金融工具，市场上的交易对象和交易标的物（1）金融工具的分类第一，按期限不一样，分为货币市场工具（一年以内，商业票据、国库券、银行承兑汇票、大额可转让定期存单、同业拆借、回购协议等）和资本市场工具（一年以上，国债、企业债、股票等）第二，按性质不一样，分为债权凭证和所有权凭证（股票）。第三，按与实际金融活动的关系，分为原生金融工具（商业票据、股票、债券、基金等）和衍生金融工具（在前者基础上派生出来，期货合约、期权合约、互换合约等）。（2）金融工具的性质：期限性、流动性、收益性、风险性（信用风险：不能履约、市场风险：汇率，股价变动）期限性与收益性、风险性成正比，与流动性成反比流动性与收益性成反比，流动性越强，越轻易在金融市场上变现，风险溢价就越小，收益水平往往越低。收益性与风险性成正比。3、金融市场中介：在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完毕的组织、机构或个人。它与金融市场主体同样，都是金融市场的参与者，但与金融市场主体的重要区别在于，金融中介参与的目的是获取佣金。发挥着增进资金融通、减少交易成本、构造和维持市场运行、开拓新业务、控制和防备风险的作用。4、金融市场价格：体现为多种金融工具的价格。价格机制在金融市场中发挥着极为关键的作用，是金融市场高速运行的基础。金融市场的四个要素之间是互相关联、互相影响的。金融市场主体和客体是构成金融市场最基本的要素是市场形成的基础。中介和价格则是伴伴随金融市场交易产生，是市场上不可或缺的构成要素二、金融市场的类型（一）按交易标的物划分：货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场、黄金市场等（二）按交易中介划分：直接金融市场（中介机构是信息和服务中介）和间接金融市场（银行作为资金的中介）（三）按交易程序划分：发行市场（一级市场，金融工具初次发售给公众形成的交易市场，投资银行、经纪人和证券商作为经营者，承担政府or企业企业新发行债券的承购和分销）和流通市场（二级市场，已发行的金融工具在投资者之间买卖流通的市场）（四）按有无固定场所划分：有形市场（证券交易所）和无形市场（网络交易）（五）按本原和附属关系划分：老式金融市场和金融衍生品市场（六）按地区或范围划分：国内金融市场和国际金融市场三、金融市场的功能资金积聚、财富、风险分散、交易、资源配置、反应、宏观调控第二节老式的金融市场及其工具一、货币市场：交易期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场，重要包括：同业拆借市场、回购协议市场、票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场和大额可转让定期存单市场。货币市场的交易工具一般有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”的特性（一）同业拆借市场：具有法人资格的金融机构或通过法人授权的金融分支机构之间进行短期资金头寸调整、融通的市场特点：①期限短：最长不超一年，隔夜头寸拆借为主。②参与者广泛：商业银行、非银行金融机构、中介机构等。③在拆借市场上交易的重要是金融机构寄存在中央银行账户上的超额准备金。④信用拆借。市场准入条件比较严格，重要是金融机构参与，以其信用参与拆借活动。功能：①调剂金融机构资金，提高资金使用效率。重要调整有超额存款准备金的银行与需要资金承兑银行的资金平衡，有减少闲置资金，提高资金使用效率和盈利水平的作用，也减少了需要资金的金融机构的融资成本。②同业拆借市场是中央银行实行货币政策，进行金融宏观调控的重要载体。（二）回购协议市场：通过证券回购协议进...