可续期公司债券学习资料VIP免费

1、可续期公司债券定义可续期公司债券与银行间市场交易商协会推出的永续中票类似，境外一般称“永续债”。可续期债券是赋予发行人以续期选择权，不规定债券到期期限的信用债券。可续期公司债券可根据具体发行条款的设置而相应计入负债或者所有者权益，同时其偿还顺序与一般债券相同，暂无次级债务属性。可续期公司债一般设置发行人可续期选择权、利息递延支付条款、利率跳升机制和强制付息事件等。2、可续期公司债券试点规则2016年3月，上交所启动可续期公司债券试点。可续期公司债券是在公司债券框架下推出的可续期债券品种，是附可续期选择权的公司债券；在现有公司债券框架内推进，可小公募或非公开发行。试点初期发行主体要求：以实体企业为主，主体评级AA+及以上、债项评级达到AAA的优质大中型企业，最新要求放宽满足主体及债项评级主体及债项评级AA+及以上即可。3、可续期公司债券融资特点可续期公司债可以面向合格投资者公开发行也可以非公开发行。符合条件的可续期公司债可计入权益，且不受40%的额度限制。计入权益的可续期公司债募集资金可用于企业项目资本金，用于项目资本金的比例应当不超过总项目资本金的50%（目前交易所试点期间尚未放开）。符合条件的公募可续期债，可参与债券质押式回购。计入权益的可续期公司债不计入《证券法》第十六条第一款第（二）项明确的累计债券余额及净资产的统计范围。4、可续期公司债券核心要素（1）监管审批：公开发行公司债券，应当符合《证券法》、《公司法》的相关规定，经中国证监会核准；非公开发行公司债券，承销机构或自行销售的发行人应当在每次发行完成后五个工作日内向中国证券业协会备案。（2）公开发行的禁止条件最近三十六个月内公司财务会计文件存在虚假记载，或公司存在其他重大违法行为；本次发行申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对已发行的公司债券或者其他债务有违约或者迟延支付本息的事实，仍处于继续状态；严重损害投资者合法权益和社会公共利益的其他情形；（3）向公众投资者公开发行的条件发行人最近三年无债务违约或者迟延支付本息的事实；发行人最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于债券一年利息的1.5倍；债券信用评级达到AAA级；中国证监会根据投资者保护的需要规定的其他条件；未达到前款规定标准的公司债券公开发行应当面向合格投资者；仅面向合格投资者公开发行的，中国证监会简化核准程序。（4）非公开发行的条件：:实施负面清单管理。（5）负面清单如下：①、存在以下情形的发行人(一)最近24个月内公司财务会计文件存在虚假记载,或公司存在其他重大违法行为。(二)对已发行的公司债券或者其他债务有违约或迟延支付本息的事实,仍处于继续状态。(三)存在违规对外担保或者资金被关联方或第三方以借款、代偿债务、代垫款项等方式违规占用的情形,仍处于继续状态。(四)最近12个月内因违反公司债券相关规定被中国证监会采取行政监管措施;或最近6个月内因违反公司债券相关规定被证券交易所等自律组织采取纪律处分。(五)最近两年内财务报表曾被注册会计师出具保留意见且保留意见所涉及事项的重大影响尚未消除,或被注册会计师出具否定意见或者无法表示意见的审计报告。(六)因严重违法失信行为,被有权部门认定为失信被执行人、失信生产经营单位或者其他失信单位,并被暂停或限制发行公司债券。(七)擅自改变前次发行公司债券募集资金的用途而未做纠正。(八)本次发行募集资金用途违反相关法律法规或募集资金投向不符合国家产业政策。(九)除金融类企业外,本次发行债券募集资金用途为持有以交易为目的的金融资产、委托理财等财务性投资,或本次发行债券募集资金用途为直接或间接投资于以买卖有价证券为主要业务的公司。(十)本次发行文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。(十一)存在严重损害投资者合法权益和社会公共利益情形。②、以下特殊行业或类型的发行人(十二)地方融资平台公司。本条所指的地方融资平台公司是指根据国务院相关文件规定,由地方政府及其部门和机构等通过财政拨款或注入土地、股权等资产设立,承担政府投资项目融资功能,并拥有独立法人资格的经济实体。(十三)国土资源部等部...