第四章 市场风险管理-久期分析VIP专享VIP免费

2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料风险管理第四章市场风险管理知识点：久期分析●定义：久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法，也称为持续期分期或期限弹性分析●详细描述：（1）就是对各时段的缺口赋予相应的敏感性权重，得到加权缺口，然后对所有时段的加权缺口进行汇总（2）各个时段的敏感性权重，通常是由假定的利率变动乘以该时段假定平均久期来确定（3）平均久期是对同一个期限里的不同的资产或账户衡量的久期（4）缺点：1）仍然不能反映基准风险、对于利率的大幅度变动2）由于头寸价格的变化与利率的变化无法近似为线性关系例题：1.当商业银行资产负债久期缺口为正时，如果市场利率下降且其他条件保持不变，则商业银行的流动性将（）。A.增强B.减弱C.不变D.以上都不对正确答案：A解析：当商业银行资产负债久期缺口为正时，如果市场利率下降且其他条件保持不变，则商业银行的流动性将增强2.久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行（）影响的一种方法。A.当期收益B.风险水平C.资本充足率D.整体经济价值正确答案：D解析：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，是衡量利率变动对银行整体经济价值影响的一种方法。3.能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的潜在影响，从而能够对利率变动长期影响进行评估的分析方法是（）A.期限弹性分析B.持续期分析C.敏感分析D.外汇敞口分析E.风险价值分析正确答案：A,B解析：能估算利率变动潜在影响从而对利率变动长期影响进行评估的分析方法为期限弹性分析、持续期分析4.影响金融工具久期的因素不包括（）A.金融工具的到期日B.距下一次重新定价日的时间长短C.到期日之前支付金额的大小D.金融工具的发行日期正确答案：D解析：计算公式久期△P=-P*D*△y/(1+y)，1）P.当前价格，△P.价格变动幅度，y为市场利率，△y为市场利率变动幅度，D为久期，2）特点：久期越长，它的变动幅度越大。5.当商业银行资产负债久期缺口为正时，下列关于市场利率与银行净值变化的描述，正确的是（）。A.市场利率上升，银行净值减少B.市场利率下降，银行净值增加C.市场利率不变，银行净值不变D.市场利率下降，银行净值减少E.市场利率上升，银行净值增加正确答案：A,B,C解析：市场利率下降，银行净值增加；市场利率上升，银行净值减少6.（）是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。A.缺口分析B.久期分析C.外汇敞口分析D.风险价值方法正确答案：B解析：久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析,是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。7.下列关于久期分析的说法，错误的是（）。A.久期分析是衡量利率变动对经济价值影响的唯一方法B.如采用标准久期分析法，不能反映基准风险C.如采用标准久期分析法，不能很好地反映期权性风险D.对于利率的大幅变动，久期分析的结果就不再准确正确答案：A解析：久期分析只是衡量利率变动对经济价值影响的其中一种方法，所以A选项错误；久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险，所以B、C项正确；时于利率的大幅变动，由于头寸价格的变化与利率的变动无法近似为线性关系，因此，久期分析的结果就不再准确，所以D选项正确。8.（）是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。A.缺口分析B.久期分析C.外汇敞口分析D.风险价值方法正确答案：B解析：久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法。9.下列关于银行资产负债利率风险的说法，不正确的是（）。A.当市场利率上升时，银行资产价值下降B.当市场利率上升时，银行负债价值上升C.资产的久期越长，资产的利率风险越大D.负债的久期越长，负债的利率风险越大正确答案：B解析：当市场利率上升时，银行负债价值下降。10.能够估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的潜在影响，从而能够对利率变动长期影响进行评估的分析方法是（）。A.期限弹性分析B.持续期分析C.敏感分析D.外汇敞口分析E.风险价值分析正确答案：A,B解析：久期分析是计量利率风险对银行经济价值的影响，即估算利率变动对所有头寸的未来现金...