1专业知识部分-投资银行学完整知识点第一章投资银行概论投资银行是在资本市场上从事证券及相关的资本和资产业务的非银行金融机构RQFIIRenminbiQualifiedForeignInstitutionalInvestors人民币合格境外机构投资者QFII：QualifiedForeignInstitutionalInvestors，合格境外机构投资者QFII在投资额度内可直接投资中国证券市场。这是货币未完全自由兑换、资本项目未完全开放背景下，资本市场有限度开放的措施之一QDII：QualifiedDomesticInstitutionalInvestors境内合格机构投资者QDII是在一国境内设立，经有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。SEC:美国证券交易委员会SecuritiesandExchangeCommission。根据《1934年证券交易法》于当年成立的美国联邦政府专门委员会，旨在监督证券法规的实施。委员会由五名委员组成，主席每五年更换一次，由美国总统任命。信息披露制度，是上市公司为保障投资者利益、接受社会公众的监督而依照法律规定必须将其自身的财务变化、经营状况等信息和资料向证券管理部门和证券交易所报告，并向社会公开或公告，以便使投资者充分了解情况的制度。它既包括发行前的披露，也包括上市后的持续信息公开，它主要由招股说明书制度、定期报告制度和临时报告制度组成。申请禁止期：证券发行公司的发行申请在FTC备案后，要经过3周的观察审核，然后才能完成注册。目的是放慢上市速度、保证上市公司质量现代投资银行业务特点广泛性现代投资银行除一般不直接典型的商业银行业务（存贷款、结算等）外，其它金融业务基本都经营，业务范围十分广泛。传统业务呈逐步收缩的态势、创新性业务在总业务收入结构中占有越来越大的比重综合性满足客户的多样化需求，主要投资银行开始提供全方位、多样化的综合性服务，即一站式服务专业性大型投资银行在业务综合化、多样化发展的同时，集中精力在一项业务上努力扩大市场份额，即朝着专业化方向发展，充分发挥自己的独特优势网络化创新性杠杆化传统业务1.证券承销（SecuritiesUnderwriting）一级市场（PrimaryMarket）上股权和债权的购买和销售，这是投资银行的本源业务和传统核心业务2.证券经纪（Broker）投资银行在二级市场（SecondaryMarket）上代客户买卖证券，不承担买卖风险，属于经纪业务3.自营买卖（Dealer）以自有资金买卖证券，自担风险，属于投资业务二）创新业务1.并购顾问（M&AAdviser）协助企业进行兼并、收购等股权重组活动。并购顾问业务被称为投资银行的现代核心业务2.基金管理（FundManagement）投资银行参与基金的发起、销售、管理和运作，是基金业务的最重要当事人3.资产管理（AssetManagement）受托管理养老金、退休金、保险资金等资产，谋求保值增值4.资产证券化（AssetSecuritization）把流动性不强的各单笔贷款和债务工具包装成流动性很强的证券的过程，提供设计、证券发行、承销、现金管理等服务5.理财业务（FinancialManagement）投资银行受客户委托管理公司资产，根据协议管理、运用受托资金，并获得相应报酬，具有信托业务性质6.风险投资（VentureCapital,VC）2投资银行对无法通过传统渠道融资的风险企业进行中长期股权投资，为风险企业提供资金、管理、技术，然后在适当时候将投资变现退出7.项目融资8.私募发行9.咨询服务10.金融工程美国1933年《银行法》禁止商业银行从事投资银行业务：联邦储备体系成员银行的证券业务只能局限于“投资性证券”（联邦政府债券、市政债券及其他特定债券）禁止存款机构从事“投资性证券”业务禁止国民银行及州银行及其附属公司设立从事证券业务的附属机构禁止银行和证券经营机构相互安插高级职员或董事1999年11月，《金融服务现代化法》（FinancialServicesModernizationAct），打破了30年代以来美国银证保之间的法律壁垒：允许银、证、保和其他金融服务商进行联营允许拥有商业银行的持股公司从事任何类型的金融业务允许投资银行收购商业银行，从事商业银行业务我国1995年颁布《商业银行法》，确立了金融分业经营制度，银证分业和信证分业导致证券公司之间的兼并和重组，催生出一批较大的重量级证券公司。我国资本市场对外开放的具体表现...
