西方资本市场监管理论研究及其对中国资本市场的启示分析研究 财务管理专业VIP专享VIP免费

西方资本市场监管理论研究及其对中国资本市场的启示摘要【1】资本市场指的是各种资金借贷和证券交易的场所，是为期一年以上的各种金融交易活动。资本市场发展历史已久，但发展程度参差不齐，发达国家普遍发展较早且较成熟，另外多数北半球国家比南半球国家发展较好。资本监管就是政府以及市场参与者对资本市场和参与者自身的监管(javascript:;)。监管资本市场发展至今，框架已逐步构建，系统已逐步成熟，但2008年，经济危机的爆发给了人们警示，资本市场监管仍然存在很多漏洞，许多隐藏的危险因素被暴露出来，使得许多国家越发关注、重视资本市场监管。资本市场监管对经济发展尤为重要，它是经济发展的保障，为资本市场经济的扩展保驾护航。由于历史原因，资本市场发展的不平衡，西方国家发展早，市场监管发展时间长，我国资本市场监管处于起步上升期，借鉴西方国家发展经验，结合我国经济发展现状，能少走弯路，促进市场监管质量的提升和经济的发展。Abstract[1]Thecapitalmarketreferstoallkindsoffundlendingandsecuritiestradingplaces,ismorethanayearoffinancialtransactions.Thecapitalmarkethasalonghistory,butthedegreeofunevendevelopment,thedevelopedcountrieshavedevelopedearlierandmoremature,andmostcountriesinthenorthernhemispherethaninthesouthernhemispherecountriestodevelopbetter.Capitalregulationisthesupervisionofthegovernmentandmarketparticipantstothecapitalmarketandtheparticipantsthemselves.Thesupervisionofcapitalmarketdevelopmentsofar,hasgraduallydevelopedaframework,thesystemhasbeengraduallymature,butin2008,theoutbreakoftheeconomiccrisisgavepeopleawarning,supervisionofcapitalmarkettherearestillmanyloopholes,manyhiddenriskfactorsareexposed,makingmanycountriesmoreandmoreattentionandemphasisoncapitalmarketsupervision.Capitalmarketregulationisparticularlyimportantforeconomicdevelopment,whichistheguaranteeofeconomicdevelopmentandthepromotionofthecapitalmarketeconomy.Duetohistoricalreasons,theimbalanceofthedevelopmentofthecapitalmarket,thedevelopmentofwesterncountries,marketsupervisionhasdevelopedforalongtime,inourcountry'scapitalmarketintheinitialperiodofrise,developmentexperienceofwesterncountries,combinedwiththestatusquoofChina'seconomicdevelopment,canavoiddetours,topromotethedevelopmentofeconomyandimprovethequalityofmarketsupervision.关键词：资本市场；政府监管；监管理论；中国资本Keywords:capitalmarket;governmentregulation;supervisiontheory;Chinesecapital一西方资本市场监管理论的概述(一)西方资本市场发展的现状西方资本市场的发展距今已有三百多年的历史，经过了长时间的发展与沉积使其运行已十分成熟，各种机制也十分完善，已经形成了系统的资本市场体系、良好的市场运行机制以及成熟规范的市场参与主张。【2】因为西方发达国家的企业组织管理制度与宏观组织管理模式的不同，从而决定了西方经济主要以市场为中心，但经济运行模式稍有不同的经济制度。比如美国的自由市场经济模式、德国的社会市场经济模式和日本的行政导向型经济(javascript:;),这三种典型经济模式都以市场为中心发展经济，因各国国情不同，运行模式也不一样。经济全球化导致资本经济发展的全面化和多样化，资本市场经济已遍布全世界。西方资本市场虽已发展成熟，但监管仍十分必要，资本市场监管是经济安全发展的必要保障，发展资本市场监管永远不过时。(二)西方资本市场监管的发展虽然西方国家资本主义发展普遍过百年,已经积累了丰富的经验教训,拥有一系列完善的机制,但资本市场在运行中仍存在危机，这不仅警示了人们资本市场的运行机制并没有那么完善,也给人们引出了一个急需解决的难题，即如何正确监管资本市场运行。历史经验告诉我们，不应只注重资本的运作和增加，而忽视对资本市场的监管，亡羊补牢，为时已晚。所以在发展的同时更要注重维护资本市场环境的安全。资本市场监...