2025年中国人寿财务报表分析VIP专享VIP免费

中国人寿财务报表分析作者：杨冬萍李伟来源：《科学与财富》第35期摘要：本文通过对中国人寿保险公司的财务报表进行分析，通过对中国人寿保险股份公司近四年资产负债表、现金流量表、利润表及其它财务报表数据的计算和分析，从营运能力，盈利能力，偿债能力，发展能力等方面进行研究，旨在剖析其实力强大的因素，找出中国人寿面临的问题，有针对性的提出对策和建议。核心词：营运能力，盈利能力，偿债能力，发展能力一、资产负债表分析中国人寿的资产构造属于稳健型构造。并且从整个资产负债表构造来看，流动资产占比有上升趋势，但是流动资产占比高达403597百万元，表明公司资产的流动性及变现能力较强。从12月到12月，流动负债占比有一定幅度的上升，非流动负债占比也有提高。股东权益占比有下降的趋势。-这几年，流动资产总额都处在增加的态势。但是，值得我们关注的是与随即的几年之间出现了流动资产总额增加速度的大幅下降，这与人寿公司放缓了发展规模有关，例如对现有保险项目的持续投入，对新增保险项目谨慎投入。-，中国人寿的流动资产在持续升高，体现了集团在经济环境不乐观的状况下，保持足够的现金流的经营理念。货币资金总量较前几年有较大幅度增加，较虽略有下降，但基本保持稳定。重要因素是投资资产配备及流动性管理的需要。这阐明了中国人寿保险公司的支付能力和财务适应能力在下降。贷款、定时存款、可供出售金融资产较有所下降，持有至到期投资出现了较大幅度的增加。贷款增加是由于保户质押贷款和固定到期日投资规模增加。可供出售金融资产呈现出逐年下降的趋势，这重要是由于中国人寿不停出售持有的股票。值得一提的是长久股权投资，由的34775百万增加到的119766百万，增加了153.88%。长久投资的增加，重要因素是公司增加对联营公司的投资以及联营公司权益增加，意味公司的投资收益预计将会增加，但高收益必然面对高风险，因此公司的投资风险也同时增加。长久借款较上升幅度较大，高达484.15%，是由于公司新增外币借款。较应付债券大幅下降，下降幅度高达44.12%，其因素是公司赎回了部分次级定时债务。较递延所得税负债大幅下降，下降幅度高达54.18%，因素是受到了可供出售金融资产公允价值下降的影响。截至本报告期末，我司归属于母公司股东的股东权益为人民币3036.21亿元，同比下降5.9%，重要因素是本报告期内利润分派及综合收益总额的影响。二、利润表分析中国人寿的营业收入始终在保持增加，的营业收入比营业收入增加了7.51%。但是营业支出也处在增加的趋势，营业成本比增加了12.97%。营业税金及附加大幅度下降的的因素为自5月1日起，公司金融保险服务收入由合用营业税改征增值税。由于的手续费及佣金支出高达5百万元，因此，营业利润下降了诸多，的基本每股收益和综合收益总额也下降了诸多。受利率下行及资我市场波动等因素影响，公司综合收益总额为人民币6191百万元，同比下降85.37%。受投资收益下降以及传统险准备金折现率假设更新的影响，本报告期内，净利润为人民币19598百万元，同比下降44.34%。三、现金流量表分析经营活动产生的现金流量净额比上升，是由于保险业务收入增加以及投资合同产品账户规模上升。中国人寿就普通状况而言，经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量净额普通为正。筹资活动产生的现金流量净额较出现了明显下降。四、财务比率及公司能力分析中国人寿的销售毛利率和销售净利率都比较低。公司平均净资产收益率为6.16%，同比减少5.4个百分点。总裁林岱仁在业绩公布会上总结规模下降的因素，中国人寿三年前制订的发展规划是：重价值、强队伍、优构造、稳增加和防风险。对于净利润的大幅下滑，中国人寿高层称，重要是投资收益下降以及传统险准备金折现率假设更新的影响。固定资产周转率除了略有下降外，其它年份都保持逐年上升状态。固定资产周转率逐年上升，阐明公司对厂房、设备等固定资产的运用效率始终在提高，同时也阐明了公司的管理水平越来越好。流动资产周转率在逐年下降阐明公司流动资产周转速度和流动资产运用的效果不是较好。总资产周转率近来几年始终保持稳定，阐明公司的全部资产的经营质量和运用效率处在稳定...