创新型企业发行上市重点财务问题研讨会VIP专享VIP免费

创新型企业发行上市重点财务问题研讨会会议简报时间：2009年5月19日、6月9日、6月11日地点：深圳、北京、上海主题：创新型企业发行上市重点财务问题参会人员：会计师事务所、评估师事务所和保荐机构相关专业人士从5月19日开始，深圳证券交易所创业企业培训中心陆续在深圳、北京和上海举办了三场了“创新型企业发行上市重点财务问题研讨会”，研讨会以会计师事务所等中介机构相关专业人士为参会主体，采取互动交流形式，针对创新型企业发行上市重点财务问题展开研讨，共同提出问题、共同分析问题、共同解决问题，通过研讨提高认识，达成共识，形成意见或建议。一、创新型企业的一般特征和财务特点（一）创新型企业的一般特征根据《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》（以下简称暂行办法），创业板主要服务于自主创新企业及其他成长型创业企业，创新型企业普遍存在不同于传统企业的一些特征：一是盈利基础主要不依赖固定资产投入。许多创新型企业盈利基础为品牌、管理模式、渠道网络和人才等，其固定资产投入金额不大。二是呈现非线性成长规律+。传统企业营业收入和利润往往呈现线性变化特征，未来也是相对可以预期的，而创新型企业由于处于行业生命周期早期阶段，加上普遍采用信息技术等原因，其盈利模式一旦得到市场认同，可能呈现爆发式非线性增长态势。三是企业研究开发、信息系统、营销渠道、广告和工资支出等软资产投入占比较大。创新型企业的核心竞争力是其技术性和知识性，这些特征意味着其每年用于研究开发等能够形成企业核心竞争力的软资产的支出占比较大。四是股权结构相对复杂。由于人才是创新型企业发展的关键要素，为了更好地吸引和留住人才，创新型企业往往大量采用股权激励，因而创新型企业大多存在员工持股和股票期权问题，其股权结构相对复杂且处于不断变化过程中。（二）创新型企业的财务特点创新型企业与主板上市公司相比具有如下特点：一是公司规模相对较小，营业收入和净利润等指标平均而言低于主板上市公司；二是轻资产，固定资产占比较低，货币资金及往来款项等流动资产占比较高；三是资产负债率低，经营现金流充沛；四是毛利率及利润率较高，普遍较同行业其他企业要高；五是呈现非线性成长特征，盈利波动性较大。二、创新型企业常见的财务不规范问题创新型企业主要是一些处于成长阶段的民营企业，其财务不规范的情形具有普遍性，而且不规范的程度可能更突出。企业财务不规范，既有主观方面的原因，也有客观方面的原因。客观方面的原因主要包括：企业在创业初期资金实力较为薄弱、生存环境恶劣、财务人员水平较低等，主观方面的原因主要包括：具有强烈的避税意愿、对规范经营的重要性认识不足、管理及内部控制薄弱等。企业财务规范问题可以分成两类：一是企业经营活动形成的财务不规范，也就是企业经营活动不规范导致财务不规范，二是账务不按会计准则处理形成的不规范，就是会计处理、账务处理错了。（一）经营活动形成的财务不规范1．原始出资的不规范。如，虚假出资，代出资，出资方式有问题，出资不实或不到位，以公司自已的资产评估出资，资本验资手续不全等。2．采购、生产、销售等主要经营业务的不规范。如，采购为了省钱不要发票，销售为了逃税也不开发票，聘请工人不交社保等。3．投资活动的不规范。如，购买设备不取得合法票据，购建厂房不办理法定登记手续等。4．资金管理的不规范。如，公司资金与股东资金不分，公司资金与个人存款不分；公司没有独立的财会部门，未建立独立的财会制度；公司没有在银行独立开户，与控股股东共用银行账户，将资金存入控股股东的财务公司或结算中心账户。5．会计主体不清，存在完整性问题。多个会计主体相互混淆，个人收支与公司收支不分，设多套账等。6．产权问题。公司房屋、土地、设备和知识产权等以个人名义登记或无法取得产权等7．纳税不规范。业务不规范导致公司纳税不规范，存在偷、漏税或不及时纳税行为，公司未依法独立纳税等。8、违规占用资金。以借款、代偿债务、代垫款项或者其他方式占用公司资金等。9．其它违规行为。如，存在违规进行委托理财、违规借款担保与诉讼、违规发行过证券等行...