指数编制方案 Methodology 1 / 6 巨潮风格系列指数编制方案 （2009 年12 月） 为了提供可交易的指数产品和金融衍生工具的标的物，满足证券市场进一步发展的需要，特编制8 只巨潮风格指数：巨潮成长指数、巨潮价值指数、巨潮大盘成长、巨潮大盘价值、巨潮中盘成长、巨潮中盘价值、巨潮小盘成长、巨潮小盘价值。 一、 指数代码与名称 指数名称 英文名称 指数简称 指数代码 巨潮成长指数 CNINFO GROWTH INDEX 巨潮成长 399370 巨潮价值指数 CNINFO VALUE INDEX 巨潮价值 399371 巨潮大盘成长指数 CNINFO BIG CAP. GROWTH INDEX 大盘成长 399372 巨潮大盘价值指数 CNINFO BIG CAP. VALUE INDEX 大盘价值 399373 巨潮中盘成长指数 CNINFO MID CAP. GROWTH INDEX 中盘成长 399374 巨潮中盘价值指数 CNINFO MID CAP. VALUE 中盘价值 399375 指数编制方案 Methodology 2 / 6 INDEX 巨潮小盘成长指数 CNINFO SMALL CAP. GROWTH INDEX 小盘成长 399376 巨潮小盘价值指数 CNINFO SMALL CAP. VALUE INDEX 小盘价值 399377 二、 巨潮风格系列指数的选股原则 (一) 入围标准 巨潮大盘成长和巨潮大盘价值以巨潮大盘指数样本股为样本空间； 巨潮中盘成长和巨潮中盘价值以巨潮中盘指数样本股为样本空间； 巨潮小盘成长和巨潮小盘价值以巨潮小盘指数样本股为样本空间。 (二) 成份股选样方法 1、计算价值因子与成长因子的变量数值 成长因子有三个变量：主营业务收入增长率、净利润增长率和净资产收益率，其中： 主营业务收入增长率=过去 3 年主营业务收入增长率的均值 净利润增长率=过去 3 年净利润增长率的均值 价值因子有四个变量：每股收益与价格比率、每股经营现金流与价格比率、股息收益率、每股净资产与价格比率。 指数编制方案 Methodology 3 / 6 2、计算风格 Z 值 若某股票的一个或者多个成长因子或者价值因子缺失，则采用该股票同行业的平均值代替。 计算出每只股票的 7 个变量值之后，在样本空间内对所有 7 个变量值进行标准化 z分处理。 为确保用于标准化处理的市场均值不会因为极值而受到太大影响，计算增长率变量时，先对样本空间内所有股票的数值按照升序排列，将处在下端 10％的所有数值统一设定为下端排名第 10％的数值，将处在上端 10％的所有数值统一设定为上端第 10％的数值。 一个公司股票的成长 Z 值是三个成长因子...
