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“证券业从业资格考试”考前辅导证券市场基础知识证券市场基础知识第三章债券本章的基本内容本章主要介绍了债券的概念、特征和分类以及债券产生和发展情况。对主要的债券种类，如政府债券、金融债券、公司（企业）债券的定义，特征，分类，以及我国债券发行情况进行了详细介绍。国际债券的定义、特征和分类。债券债券的特征与类型政府债券金融债券与公司债券国际债券学习要求：掌握各类债券的定义、性质、特征和分类。掌握政府债券定义、性质、特征；掌握金融债券、公司债券和企业债券的定义和分类；熟悉我国国债和金融债券、公司债券的发行概况；了解国际债券的发行情况。第一节债券的特征与类型本节的知识要点债券的定义一、债券的定义和特征债券的票面要素债券的特征按发行主体分类二、债券的分类按付息方式分类按债券形态分类三、债券与股票的比较（一）债券的定义P71债券：是一种是一种有价证券有价证券，是社会各类经济主体，是社会各类经济主体为筹集资金为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺一定利率定期而向债券投资者出具的、承诺一定利率定期支付利息支付利息的、并到期的、并到期偿还本金偿还本金的的债权债务凭证债权债务凭证。。债券规定借贷的权责关系：1.1.数额；数额；2.2.时间；时间；3.3.利息。利息。债券包含四方面含义：1.1.发行人是借入资金的经济实体；发行人是借入资金的经济实体；2.2.投资者是出借资金的经济实体；投资者是出借资金的经济实体；3.3.发行人要在一定时期付息还本；发行人要在一定时期付息还本；4.4.反映了债权、债务关系，是法律凭证。反映了债权、债务关系，是法律凭证。债券的基本性质：P71a)属于有价证券；b)是虚拟资本；c)是债权的表现。（二）债券的票面要素P721.债券的票面价值票面价值；(是债券票面标明的货币价值，到期日应该偿还的金额）2.债券的到期期限到期期限；(发行之日起到偿清本息之日止)3.债券的票面利率票面利率；（是债券年利息与债券票面价值的比率）4.债券发行者名称发行者名称。（是债券的债务主体）债券票面利率也称名义利率，是债券是债券年利息年利息与债券与债券票面价值票面价值的比率。的比率。债券利率有多种形式，如单利、复利和贴现利率等。影响债券到期期限的因素：P721.1.资金使用方向；资金使用方向；2.2.市场利率变化；市场利率变化；3.3.债券变现能力。债券变现能力。债券利率受多因素影响：P73a)a)借贷资金市场利率水平；借贷资金市场利率水平；b)b)筹资者资信；筹资者资信；c)c)债券期限长短。债券期限长短。(三)债券的特征P741.偿还性；2.流动性；3.安全性；4.收益性。（利息收入和资本损益）二、债券的分类P75（一）按发行主体分类（二）按付息方式分类（三）按债券形态分类政府债券（一）按发行主体分类金融债券公司债券政府债券金融债券公司债券发行主体政府银行或非银行金融机构股份公司主要目的解决公共设施或重点建设项目资金和弥补国家财政赤字一是筹资用于特殊用途；二是改变资产负债结构为了经营需要零息债券（零息票债券）（二）按付息方式分类：附息债券息票累积债券零息债券附息债券息票累积债券概念特点未规定利息支付（通常低于面值发行）固定利率&浮动利率规定了票面利率利息获得方式买卖差价定期支付到期一次性还本付息实物债券（三）按债券形态分类凭证式债券记帐式债券实物债券凭证式债券记帐式债券债券概念具有标准格式实物券面（印有各种债券票面要素）形式是债权人认购债券的一种收款凭证，不具有债券标准格式利用帐户通过电脑系统完成全过程，没有实物形态特点不记名、不挂失，可流通可记名、挂失、不流通可记名、挂失、可流通三、债券与股票的比较P78（一）债券与股票的相同点1.都属于有价证券有价证券；2.都是筹措资金的手段筹措资金的手段；3.3.收益率相互影响收益率相互影响。（二）债券与股票的区别债券股票权利债权凭证所有权凭证目的是公司追加资金，属于负债，不是资本金公司创立和增加资本，列入公司资本期限有规定期限无期限收益固定的利息股息红利不固定风险相对较小（有固定利息、破产时清偿顺序列于股票之前、市场价格...