并购业务流程（一基本流程1、前期准备工作;2、与被并购方开始首论谈判,并签订并购意向书3、尽职调查;4、拟订全面的并购方案,提交并购的可行性研究报告;5、准备并购谈判所有的法律文件,主要是并购协议;6、制定谈判策略,开始并购谈判,签订并购协议;7、开始过渡期;8、履行审批手续;9、开始整合期。【案例】苏宁环球并购吉林纸业案例吉林纸业股份有限公司成立于 1993 年 5 月,1997 年 3 月公司以 6.45 元的价格发行6000 万股普通股股票,共募集资金 3.87 亿元。公司股票自 1997 年 4 月在深圳证券交易所挂牌交易,股票简称:吉林纸业,股票代码:000718。2000 年 12 月配股,募集资金 2.28 亿元。因 2002 年、2003 年、2004 年连续三个会计年度亏损,公司股票于 2005 年 5 月 13日起暂停上市。公司从 2003 年开始就基本处于停产状态,截止到 2003 年底公司总资产 24.8 亿元,流动资产为 3.4 亿元,流动负债 12.7 亿元,长期负债 7.7 亿元,股东权益 4.4亿元,全年亏损 5.08 亿元。晨鸣纸业收购资产。2005 年 8 月 15 日,公司与债权人会议达成和解协议,债权人同意公司以全部资产抵偿全部债务,抵偿后公司净资产为 0 元。2005 年 9 月 8 日,公司以 10.4 亿元的价格将全部资产转让给晨鸣纸业公司,以此抵偿全部债务。债务和解协议履行完毕后,公司成为无资产、无债务(包括或有负债的“净壳”公司。苏宁环球收购净壳,并注入资产。债务重组完成后,公司成为“净壳”公司,如果不通过资产重组获得盈利能力较强的经营性资产,公司将面临退市。2005 年 9 月 15 日,江苏苏宁环球集团有限公司以 1 元的价格收购吉林市国资公司持有的公司 50.06%的国家股,同时将其持有天华百润和华浦高科各 95%的股权,按 4.03 亿元的价格转让给公司,并豁免全部转让价款。由此,公司每股净资产从 0 元上升为 1.01 元。资产重组方案实施完毕,使公司具有了持续经营能力。为缓解公司困境,改善财务状况,保证企业能够恢复上市,吉林市人民政府给予公司一次性补助资金 4000 万元。2005 年上半年,公司实现主营业务收入 28 万元,主营业务利润为-13 万元,实现净利润为 3012 万元。2005 年 12 月 26 日公司股票复牌。(二前期准备工作1、了解被并购方的动机、基本情况和存在的法律障碍(1 为什么要出售股权或变卖企业;(2 谁全权负责出售事宜,相关人员的分工及权限。(3 公司的基本情况,包括股东、高级管理人员的相关资料,...
