VAR案例分析VIP免费

VAR 模型的应用举例 1 案例分析的目的 股市对居民储蓄存款存在分流的作用。一般来说，若股市出现牛市，资金会从存款性金融机构流向股市，居民储蓄存款下降或者增速会减缓。从当前我国经济发展趋势来看，居民储蓄存款与股市交易额均呈上升趋势。那么两者是否存在相互影响呢？本案例将分析居民储蓄与股市之间的这种联动效应。 2 实验数据 本实验选取从 1996 年到 2008 年 4 月的月度数据。整理如下。 表 1 股市交易额与居民存款余额 单位：亿元 日期 沪深股市 交易总额 居民储蓄 存款余额 日期 沪深股市交易总额 居民储蓄存款余额 1996.1 143.4932 30356.54 2002.4 3114.392 79728.2 1996.2 63.94164 32026.25 2002.5 1924.594 80394.3 1996.3 217.756 33296.48 2002.6 4303.076 81711.79 1996.4 873.4221 34018.53 2002.7 3227.305 82527.9 1996.5 1163.74 34622.1 2002.8 1946.366 83275.97 1996.6 1812.862 35457.91 2002.9 1460.391 84139.05 1996.7 2718.62 36048.67 2002.10 1181.989 84725.13 1996.8 1685.591 36705.8 2002.11 1908.617 85693.49 1996.9 1862.164 37085.17 2002.12 1781.228 86910.65 1996.10 4012.4 37671.42 2003.1 3060.933 90677.63 1996.11 3818.97 37917.26 2003.2 1666.802 92824.21 1996.12 4238.92 38520.8 2003.3 2120.637 94567.84 1997.1 1829.179 39038.18 2003.4 5848.297 95194.12 1997.2 1493.925 40869.12 2003.5 3209.45 96351.67 1997.3 4263.8 41580.97 2003.6 2557.15 97674.57 1997.4 5127.92 42112.16 2003.7 2351.917 98590.9 1997.5 4640.96 42295.16 2003.8 1519.427 99255.58 1997.6 3080.95 42771.16 2003.9 1661.203 100888.6 1997.7 2415.73 43312.5 2003.10 1615.799 101381.9 1997.8 1858.378 43914.92 2003.11 2824.502 102235.4 1997.9 1625.713 44139.45 2003.12 4359.423 103617.7 1997.10 2081.673 44720.33 2004.1 3649.76 109232.7 1997.11 1586.95 45068.43 2004.2 7215.755 110646.4 1997.12 1570.195 46279.8 2004.3 5792.181 111872.2 1998.1 1716.977 46483 2004.4 5270.107 112175.4 1998.2 1171.906 48537.54 2004.5 1823.421 112610.2 1998.3 1703.312 48686.48 2004.6 2627....