如何利用融资融券套取资金申购新股? 市值配售新规 上图简要说明了今年新股申购的市值配售新规,要求账户中必须既要有市值又要有资金。而多年的熊市造就了一大批深度套牢的投资者,有人说:“我现在账户中仓位很高,几乎要满仓了,市值是有,就是缺少资金。可是现在被套那么深,我又不愿意抛掉手头股票,怎么办?” 答案就是:利用融资融券套取资金! 套现策略一: 1、将部分市值划入信用账户做担保 2、抛售普通账户一定数量股票,释放资金打新 3、在信用账户中融资买入相同数量同一股票(此时有融资买入的资金负债) 如下图所示: 套现策略二: T 日: 客户担保品提交100万市值的证券A T+1日: 1、融资买入市值约为30万元的510300ETF(假设为1万股); 2、融券卖出市值约为30万元的510300ETF(假设为1万股); 3、通过“直接还券”归还融券卖出的ETF负债; T+3日:客户此时账户情况大致为: 1、可直接从信用账户中转出30万元现金; 2、转出现金后的维持担保比例在 300%以上; 3、6个月内归还所借 30万资金及利息 如下图所示: 【注:目前我司可用的融券标的只有 300ETF(510300)和 180ETF(510180)而且券源有限,额度需要提前预约】 策略三:利用融资杠杆放大市值 对于账户市值较少的投资者,也可通过融资杠杆放大市值,以账户中现有的股票作为担保融资买入超跌股票,这样就不用为了配市值占用现有的资金,提高了资金使用效率。 例如某投资者账户中有 100万市值的股票,他想把市值放大以便能获得更高的配售额度,将这 100万市值全部划入信用账户作为担保品,并融资买入超跌股票。视客户提交的担保品和所需融资买入的标的证券折算率不同,融资比例大致在 100:75到 100:120之间(这个比例根据折算率的调整随时在变),即 100万市值抵押后最多可融入 120万。 根据东方财富网发布的今年 1月新股中签率以及每只新股每中一签的收益率统计情况来看,我们可以大致测算出打新的平均月收益率: 若按上市首日均价抛出,得到的平均收益率为 0.71,简单加权平均中签率为 1.83%。若投资者有足额的资金满仓打某单一股票,则资金占用时间为 3天(打新资金解冻时点为 T+3日),即 3天时间内满仓打一只新股,客户的打新收益率为0.71*1.83%=1.299%。以 3天时间为一轮,一个月 22个交易日,打新资金可连续滚动 7轮,则可大致测算月收益率为1.299%*7=9.095%。 而目前融资年利率为 8.6%,月平均成本只有 0.7%;相...