1 / 191 / 19 私募股权投资基金知识大全一、私股权投资基金是什么？股权投资是非常古老的一个行业，但是私募股权（privateequity，简称 PE）投资则是近 30 年来才获得高速发展的新兴事物。所谓私募股权投资，是指向具有高成长性的非上市企业进行股权投资，并提供相应的管理和其他增值服务，以期通过IPO 或者其他方式退出，实现资本增值的资本运作的过程。私募投资者的兴趣不在于拥有分红和经营被投资企业，而在于最后从企业退出并实现投资收益。为了分散投资风险， 私募股权投资通过私募股权投资基金（本站简称为 PE基金、私募基金或者基金） 进行，私募股权投资基金从大型机构投资者和资金充裕的个人手中以非公开方式募集资金， 然后寻求投资于未上市企业股权的机会，最后通过积极管理与退出，来获得整个基金的投资回报。二、风险投资 / 创业投资基金与 PE基金有何区别？风险投资 / 创业投资基金（ VentureCapital，简称 VC） 比 PE基金更早走入中国人的视野。国际上著名的风险投资商如IDG、软银、凯鹏华盈等较早进入中国，赚足了眼球与好交易。从理论上说， VC与 PE虽然都是对上市前企业的投资，但是两者在投资阶段、投资规模、投资理念上有很大的不同。 一般情况下， PE投资 Pre-IPO 、成熟期企业；VC投资创业期和成长期企业。VC与 PE的心态有很大不同： VC的心态是不能错过（好项目）， PE的心态是不能做错（指投资失误）。但是，时至今日，交易的大型化使得 VC与 PE之间的差别越来越模糊。原来在硅谷做风险投资的老牌VC（如红杉资本、经纬创投、凯鹏、德丰杰）进入中国以后，旗下也开始募集PE基金，很多披露的投资交易金额都远超千万美元。愿意投资早期创业项目的VC越来越少， 现在只有泰山投资、 IDG等还在投一些百万人民币级别的项目，多数基金无论叫什么名字， 实际上主要参与 2000 万人民币到 2 亿人民币之间的 PE投资交易。交易的大型化与资本市场上基金的募集金额越来越大有关。2008 年，鼎晖投资和弘毅投资各自在中国募集了50 亿人民币的 PE基金。 2009 年募资金额则进一步放大，黑石集团计划在上海浦东设立百仕通中华发展投资基金，募集目标50亿元人民币；第一东方集团计划在上海募集60 亿元人民币的基金；里昂证券与上海国盛集团共同发起设立的境内人民币私募股权基金募资目标规模为100 亿2 / 192 / 19 元人民币；而由上海国际集团有限公司和中国国际金融有限公司共同发起的金...
