下载后可任意编辑企业上市主要融资渠道及优劣势分析 企业上市前主要融资渠道优劣势分析一、债权融资债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资,债权融资所获得的资金,企业首先要承担资金的利息,另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题,而不是用于资本项下的开支。 1、银行贷款融资--商业银行一般采纳抵押、担保贷款; 政策性银行采纳项目及经营权或财政担保。 银行贷款融资的优点: 费用少。相对于其他的融资工具,银行贷款是成本最低的一种,银行贷款的利率要根据具体的情况而定,一般来说企业贷款利率高于小企业贷款优惠利率; 信用等级低的企业贷款利率可能高于信用等级高的企业贷第 1 页 共 21 页下载后可任意编辑款利率; 中长期贷款利率高于短期借款利率等。综合起来,银行贷款利率仍是具有比较优势的。 资金来源稳定。由于银行实力雄厚,资金充足,资金来源也比较稳定。中小企业的借款申请,只要通过了银行的审查,与银行签订了贷款合同,并且满足了贷款的发放条件,银行一般总是能及时向企业提供资金,满足企业的融资需求。 银行贷款融资的缺点: 银行贷款的门槛高,贷款程序过于复杂。银行为了控制贷款的风险,往往对企业的资质、信誉、成长性等方面要求很高。而且银行往往需要抵押物,但是中小企业大多数都没有足够的抵押物来做抵押,所以就导致中小企业很难从银行获得贷款。 贷款期限短且受额度限制。中小企业多数需要短期借款,且数额小。但有时也需要战略性的、数额大的中长期借款,这第 2 页 共 21 页下载后可任意编辑时,中小企业很难像大企业一样获得期限长、额度大的贷款,严重制约了中小企业转型进展、二次创业。 2、发行债券融资--净资产股份公司大于 3000 万元,有限公司大于 6000 万元,符合国家产业政策。 债券融资,指向公众发行债券来筹集资金的一种方式,该方式在国外应用广泛,受国内监管所制,国内应用不多,但随着监管的逐步松动,可以估计,该方式未来将成为企业的重要融资渠道之一。 该方式优点之一是发行成本低。债券票面利率一般低于国家商业银行一年期贷款利率。其二是募集资金量大,更好的便于企业解决资金缺口问题; 其三是发行面广,利于企业宣传和品牌形象树立。 该方式缺点之一是发行条件多,审批程序严格。目前需要由国家发改委和中国人民银行统筹审批,证监会核准; 第 3 页 共 21 页下载后可任意...