有色金属相关企业的套期保值方案 从生产、加工、贮存到销售的全过程中,商品价格总是不断波动,特别是近两年来国际市场有色金属,特别是铜的价格,更是频繁波动、大起大落。因此,在商品生产和流通过程的每一个环节上,都可能出现因价格波动而带来的巨大风险。所以,不论对处于哪一环节的经济活动的参与者来说,积极地参与套期保值,都是一种能够有效地保护其自身经济利益的好方法。 有些企业和个人,对期货套期保值的认识不全面,又缺乏期货专业人士的指导,在没有认真分析企业自身生产和销售状况的前提下,冒然入市交易。不能明确期货交易的资金管理和风险控制,其结果当然是不尽人意。一朝被蛇咬十年怕井绳,由此对期货望而却步。那么,该怎样正确认识和理解期货市场并参与套期保值呢? 一,正确认识和理解期货市场 1、期货市场是风险管理的场所 “期货市场风险很大”,这几乎是所有人对期货市场的认识,但一个风险这么大的市场却能够生存和发展100多年,这肯定说明它的存在是有道理和得到社会认可的。 期货市场风险大,这种风险主要是针对投机者而言的,因为他们就是来获取风险利润的。 但对于企业来讲,恰恰相反,企业是因为感到现货市场的价格波动给自己带来了无法克服的风险,而通过套期保值的方式,将现货市场的价格风险转移到期货市场上来。也就是说,对于企业来讲,你不是来期货市场承担风险的,而是来转移和抛售现货风险的。所以说,期货市场对于企业来讲,是一个风险的管理和回避的场所。 2、期货市场的功能—-发现价格、套期保值 期货市场本身并不能创造新的财富,它的价值在于通过大量资金的流动和重新分配来产生有价值的信息---期货价格,期货价格具有权威性和前瞻性,能够为企业的经营者提供方向性的指导,从而避免无序的投资与经营。 A、发现价格 市场经济是信息经济,期货市场广泛的投资者是其成为信息交汇之处的重要保证,这里有生产者、有消费者、有加工贸易者、又有专业的投机者,各个投资者凭借自己所掌握的信息决定自己的投资方向,期货市场的变动反映的是全行业各个环节所体现出来的信息;而投资者分布在全球及全国各地,又使得价格的变动具有明显的代表性,可以说,期货市场的变动是各地和各个环节信息的交汇,在期货市场可以发现市场变动的脉络,可以发现市场后期变化的趋势,这些宝贵的信息资源对企业发展有着极其重要的指导作用。这也就是期货市场的发现价格的功能。 B、套期保值 1)、概念: 套期保值...