期权套期保值交易策略 1（单选题）以下何项不是期权价格的影响因子？ • A 标的物价格（S） • B 行权价（K） • C 市场利率（r） 答 案 ： C 2（单选题）以下何项无法组合出牛市价差（Bull Spread）？ • A 买进行权价较低的Call1、卖出行权价较高的Call2 • B 买进行权价较低的Pu t1、卖出行权价较高的Pu t2 • C 买进行权价较低的Pu t1、卖出行权价较高的Call2 答 案 ： C 3（单选题）BuyWriteIndex（BXM）为以下何种组合？ • A 标的资产多头、卖出一份看涨期权 • B 标的资产多头、卖出一份看跌期权 • C 标的资产空头、卖出一份看跌期权 答 案 ： A 4（单选题）以下何项组合为双限策略？ • A 标的资产空头、买入一份看跌期权同时卖出一份看涨期权 • B 标的资产多头、买入一份看涨期权同时卖出一份看跌期权 • C 标的资产多头、同时买入一份看涨期权与一份看跌期权 答 案 ： B 5（单选题）以下何项叙述关于BXM 正确？ • A 当市场上涨时，BXM 表现通常会超越 S&P 500 • B 无论市场上涨或下跌，BXM 表现通常皆超越 S&P 500 • C 当市场下跌时，BXM 表现通常会超越 S&P 500 答 案 ： C 6（单选题）以下关于BXM 与 S&P 500 之比较，何项正确？ • A 从 1986.06.30 到 2012.01.31，BXM 的年化标准差超越 S&P 500 • B 从 1986.06.30 到 2012.01.31，BXM 的年化标准差低于S&P 500 • C 从 1986.06.30 到 2012.01.31，BXM 的年化收益率超越 S&P 500 答 案 ： B 7（单选题）以下何项叙述关于CLL 正确？ • A 当市场上涨时，CLL 表现通常会超越 S&P 500 • B 无论市场上涨或下跌， CLL 表现通常皆超越 S&P 500 • C 当市场下跌时，CLL 表现通常会超越 S&P 500 答 案 ： C 8（单选题）以下关于BXM 与 CLL 之比较，何项正确？ • A 从 1988.06.30 到 2011.12.31，CLL 的年化收益率低于BXM • B 从 1988.06.30 到 2011.12.31，CLL 的年化标准差超越 BXM • C 从 1988.06.30 到 2011.12.31，CLL 的年化收益率超越 BXM 答 案 ： A 9（单选题）若欲建构股票A 100Call 相似部位，以下何者操作较佳？ • A 直接买进股票A 100Call • B 卖出股票A 现货，卖出股票A 100Pu t • C 买进股票A 现货，买进股票A 100Pu t 答 案 ： C 1 0（单选题）若...
