期权简单记忆和期权估价的最好方法

期权简单记忆和期权估价的最好方法 期权 1、 期权出售人不一定拥有拥有标的资产（公司本身、其股股票、没有投票权、也不获股利） 2、 欧式（到期日）；美式（任何一天） 3、 看涨期权：将来购入权（80）；认为将来涨到 90，赚 10；但跌到 60，不执行，损失期权费 5 4、 看跌期权：将来出售权（80）；认为将来跌到 60，赚 20；但涨到 90，不执行，损失期权费 5 5、 期权市场：执行价格高，购入价就高，看涨期权价格越低； 执行价格高，售出价就高，看跌期权价格越高 6、 多头空头：多头，收入>付出,多头多,头寸松，期权购买者；空头，收入<付出,空头多头寸紧，期权出售者 7、 卖空：预期将来跌（60）先出售（80）收钱但不交资产（持有空头），将来跌了再用 60 购入赚 20； 当前市价100，执行价100 期权价5 到期股价 <95；90 95-100；97 100-105；103 >105；110 买入看涨期权；将来以 100 购入 不执行：亏 5 不执行：亏 5 执行；收入 103-100；亏 3-5 执行，收入 110-100；赚 10-5 卖出看涨期权：将来以 100 售出 不执行：赚 5 不执行：赚 5 执行；收入 100-103；赚 5-3 执行；收入 110-100；亏 5-10 买入看跌期权：将来以 100 售出 执行；收入 100-90；赚 10-5 执行；收入 100-97；亏 3-5 不执行：亏 5 不执行：亏 5 卖出看跌期权：将来以 100 购入 执行；收入 90-100；亏 5-10 执行；收入 97-100；赚 5-3 不执行：赚 5 不执行：赚 5 投资策略 组合方式 特点 理解 保护性看跌期权 股票+购入看跌期权 锁定最低收入和最低净损益；降低净损益预期 跌时可赚期权收益；涨时损失期权费 抛补看涨期权 股票+出售看涨期权 缩小未来不确定性；股价上锁定收入和净收益；股价下跌净损失比单纯股票小相当于期权价格 跌时可赚期权费；涨时期权损失（抵股票上涨） 对敲 同时购入看涨和看跌期权 股价变化大不论涨跌都有收益，变化不大损失期权费 涨很多时，看跌只损期权费；跌很多时，涨也只损期权费 8、 期权内在价值：期权立即执行产生的经济价值；执行正回报实值，虚值不会执行，实值可能执行（到期日肯定执行） 9、 时间溢价：一定时期内的波动可能性 10、 影响期权价的因素：股价；执行价格；到期期限（欧式不一定）；波动率（最重要）；无风险利率（执行价现值）；期权有效期内预计红利（股价下跌） 11、 期权价上限：股价；下限：内在价值 ...