第五讲跨国公司转移价格——跨国转移定价（TransnationalTransferPrice）一、转移定价及其作用（一）概念：跨国公司从全球经营战略目标出发，在财务独立核算的公司内部各单位（总公司、子公司、股份化公司等）之间购销商品、提供或接受劳务、转让或接受无形资产时，按公司整体财务利益最大化需要来确定“内部交易”价格的一种活动。•转移定价：跨国公司在与关联企业进行交易时所采用的价格。•关联企业：从属关系交易：有形商品、服务、有形资产、无形资产。在跨国公司账目中体现出来的内部交易类型损益类与关联公司的潜在交易类型销售收入有形商品：成品半成品、原材料。服务：技术服务、培训、管理服务等。有形资产出租。无形资产使用：商标、专利等。销货成本有形商品：成品、半成品、原材料服务：毛利间接费用服务费：培训、技术服务、管理服务等。有形资产租用：设备租赁费。无形资产使用费：商标、专利等。营业利润财务费用企业间借贷利息收支避险保值：利率、货币税前利润所得税内部转移价格影响税前利润，进而影响应纳所得税额。税后利润分配利润对股东的回报。未分配利润资产、负债类无形资产商标、专利等。有形资产房产和设备。流动资产/负债公司往来账户公司间短期借贷长期负债公司间长期借贷对外借款担保股本内部资本金积累（二）转移价格的性质与作用•1、性质•跨国公司内部贸易发展的产物•跨国公司控制形式变化的产物•跨国公司实现全球最大利润的手段之一•2、作用•避税•调节帐面利润•调节资金A、从总体上减少所得税交纳国家或地区公司所得税率国家或地区公司所得税率瑞士8.50新加坡26.00俄罗斯13.00加拿大29.12巴西15.00英国31.00匈牙利18.00美国35.00挪威20.75日本37.50中国内资中国外资3315高税率国家低税率国家低价出售产品高价出售产品(1)项目情况一情况二母公司税率30%子公司税率10%合计母公司子公司合计对外销售对子公司销售销售总额自有成本从母公司进货成本成本总额利润总额（税前利润）所得税税后利润400500900775077512537.587.5600060025500525757.567.51000010008000800200451554004008007750775257.517.560006002540042517517.5157.5100001000800080020025175175转移价格的变化对公司利润的影响(分别为)B、减轻关税负担高关税国家低关税国家出口调低产品价格调高产品价格出口（2）调节帐面利润•母公司需要人为地增加某海外子公司利润。原因：•第一．占领新市场：•第二．创造子公司生存条件•第三．融洽与东道国的关系•案例：我国国际承包公司在在巴基斯坦的国际工程承包市场，运用转移定价与西方公司竞争：•母公司不收取在该市场经营的子公司的利润，甚至不收取应上缴的管理费；•母公司低价向子公司调拨设备和施工材料；•母公司可允许子公司按低于公司规定的施工设备折旧率计算项目设备折旧费等。•子公司在该市场投标时，即可编报出竞争力强的标价，以提高中标率。（3）调节资金•第一种：为避免东道国没收资产的风险•第二种：为避免外汇风险•第三种：为避免货币风险引起的损失二、转移价格的制定方法（一）基本定价思路（有形资产）1、成本为基础2、外部市场价格3、交易定价4、混合定价（二）无形资产转移定价（技术的内部转让）•在技术转让中，技术的价格主要由技术转让所形成的费用决定：•（1）直接费用、•（2）研究和开发费用的补偿、•（3）市场机会损失的补偿、•（4）需要获得的高额利润、•（5）技术所处不同成熟阶段以及技术市场的垄断性等因素确定。•目前很少有公开的技术转让国际市场价格，也缺乏相应的外部价格。（三）转移价格与公司战略•转移定价应与其运用目标相一致•（1）公平独立原则（合理性——公平原则）•（2）全球比例分配原则（战略性——效率原则）•转移价格基本矛盾：公平独立原则与全球比例分配原则之争三、国际转移价格的制约与规范企业内部的限制企业外部的限制各国政府对国际转移价格的管制（举例）表现为影响对子公司业绩的正确评价，引起子公司之间的矛盾1、采用局外价格检查监督国际转移价格。2、用比较定价原则进行国际转移价格的监督。3、要求跨国公司部分公开其经营活动。1、美...
