圆通速递借壳上案例VIP专享

第三组《财务管理》汇报报告组员分工：（资料收集）符传统、符详杰、付帅；（案例策划）高珊珊、龚云敬、观桂婵；案例撰写及演示：观桂婵圆通快递借壳上市案例一、案例综述（一）案例简介2016 年 3 月 22 日晚，圆通快递借壳大杨创世上市，大杨创世（600233）3 月 22 日晚间发布重组预案，公司拟通过重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金的一系列交易，置出现有全部资产及负债，实现圆通速递借壳上市，后者整体作价为175 亿元。交易完成后，圆通速递的实际控制人喻会蛟、张小娟夫妇将成为公司的实际控制人，同时阿里创投和云锋新创将成为公司持股 5%以上的股东。（二）蛟龙集团借款上市交易过程（“三部曲”）第一步：大杨创世拟将全部资产与负债作价 12.34 亿元出售给圆通速递控股股东蛟龙集团以及云锋新创，两者分别通过现金支付 11.35 亿元、9872 万元。第二步：成为“空壳”后，大杨创世将向圆通速递全体股东非公开发行A 股股份，购买圆通速递 100%股权。截至评估基准日，圆通速递评估价值 175.27 亿元，评估增值 141.2亿元，增值率为 413.18%。经协商，交易作价定为 175 亿元。按照发行价格 7.72 元/股计算，上市公司就拟购买资产向交易对方共计发行2,266,839,378 股。按照发行价格 10.25元/股计算，上市公司拟向募集配套资金认购对象共发行224,390,243 股。第三步：大杨创世向圆通创始人喻会蛟、张小娟夫妇、以及阿里创投、光锐投资、圆鼎投资、沣恒投资和祺骁投资等 7 名特定对象非公开发行股票，拟募集配套资金不超过23亿元，用于转运中心建设和智能设备升级项目、运能网络提升项目、智慧物流信息一体化平台建设项目建设。大杨创世一共拟募集配套资金总额不超过23 亿元。按照此交易方案，预计上市公司将发行普通股 2,266,839,378 股用于购买资产，发行普通股 224,390,243 股用于募集配套资金。重组完成后，蛟龙集团将成为上市公司的控股股东，圆通速递将成为上市公司的全资子公司，圆通速递将实现借壳上市。二、案例透析本次交易中拟购买资产截至 2015 年 12 月 31 日经审计的资产总额为 618,726.56 万元，拟购买资产交易价格为 175 亿元，因此构成借壳上市。（一） 借壳上市（Back Door Listing）是指非上市公司购买一上市公司一定比例的股权来取得上市公司的地位，然后注入自身有关业务及资产，实现间接上市的目的。《上市公司重大资产重组管理办法》第13 条对借壳上市的界定...