基金从业基础知识点总结 The manuscript was revised on the evening of 2021第一章投资管理基础1.流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债流动比率大于 1，偿还短期债务 速动比率大于 2 短期偿债能力和财务稳定状况财务杠杆比率衡量长期偿债能力 利息倍数至少为 1 越高越好2 权益乘数=资产/所有者权益 =1/（1-资产负债率） 越高 负债越重2.资产收益率=净利润/总资产3.净资产收益率（权益报酬率）=净利润/所有者权益4.存货周转率=年销售成本/年均存货越大 存货管理效率越高5.杜邦恒等式 净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数6.衡量长期债务利息保障程度是利息倍数7.正态分布的分位数评估投资或资产收益限度8.固定收益证券每半年付息一次9.中国债券市场：柜台 交易所 银行10.沪港通 2014 年 4 月 10 日批复 11月 17 日正式交易深港通 2016 年 8 月 16 日批复 12 月5 日启动第二章权益投资1.股票回购方式：场内公开市场回购场外协议回购 邀约回购2.货币政策三个工具：公开市场操作利率水平调节 存款准备金调节3.股票内在价值决定市场价格4.权证要素：权证类别 标的资产 存续时间 行权价格 行权结算方式 行权比例5.股票特征；收益 风险 流动 永久 参与6.技术分析的假定；市场行为涵盖一切信息、股票价格具有预测性、历史会重演第三章固定收益投资1.收益率曲线 正收益 反转收益 水平收益2.凸性 债券价格与到期收益率之间的关系 曲线越弯 凸性越大 较大的凸性有利于投资者3.目前市场以质押式回购为主4.一般票据贴现不超过 6 个月5.商业票据 面额大利率低无明确二级市场6.货币市场工具特点：均是债务契约流动性高 1 年以内 主要是机构投资者风险低7.回购协议 天数 1 2 3 4 7 14 28 91 182不超 1 年国债以中期为主 2-5 年占 80%银行承兑汇票 90%以上大额可转让存单最短 14 天 3、6 个月为主短期融资债券 3 个月 6 9 一年 不超一年中期票据最大注额度不超过企业净资产 40%年中国人行短期融资券管理办法9.修正麦考莱久期=麦考莱久期/（1+收益率）第四章 衍生工具1.交易单位又称合约规模2.当合约标的规模较大时，交易单位较大3.期权分类按自身的合约特点：远期 期货 期权互换（四种衍生工具）结构化金融衍生工具按执行价格关系 实值虚值按标的物 期货 利率按按期权买方权利 分为看涨和看跌4.期货保证金 5%-10% ...
