上市公司股权激励及员工持股计划 1 / 13 股权激励 一、股权激励概述 股权激励是指上市公司以本公司股票为标的，对其董事、监事、高级管理人员及其他员工进行的长期性激励。 二、作用与意义 实现管理层利益与股东利益的一致；向投资者展示管理层对公司的信心；完善绩效与薪酬体系，吸引优秀人才。 三、A股市场股权激励情况 2013 年 1 月 1 日至 2014 年 9 月 21 日，A 股市场上市公司共公告了 401 家次的股权激励计划，涉及347 家上市公司。其中有 291家次处于实施中，47 家次公告了董事会预案但尚未实施，16 家次通过了股东大会审议有待实施，2 家次（万润科技）未通过股东大会，另有 44 家次被宣布停止实施。 单独采取一种股权激励工具的上市公司有 294 家，同时采用两种激励工具的上市公司有 53 家。 表 1：2013 年至今市场股权激励情况统计 注：授予期权,行权股票来源为上市公司定向发行股票 171，定增所占总股本案例中最大比例为 9.67%，最小为 0.012%；所有行业中医药生物行业股权激励上市企业最多，为 31 家，其次为信息服务 26 家，电子元器件 26 家，化工25 家，机械设备 23 家，通信设备 17 家，建筑材料 16 家，电力设备 14 家，而农林牧渔 12 家。 上市公司股权激励及员工持股计划 2 / 13 四、股权激励工具 股权激励工具可以分为股票期权、限制性股票、股票增值权以及其他方式实现，具体可以见下表。 表 2 ：股权激励工具介绍 激励模式 实施方式 股票期权 公司授予激励对象股票期权，激励对象可以在未来一定期限内按约定价格行权。 股票来源主要为定向发行。 期权的行权价格，接近于股权激励计划公布时公司股票的市场价格。 当激励对象达成预先设定的考核条件后，方可获得行权权利。 限制性股票（回购股票） 公司从二级市场回购公司股票并以无偿赠予或折价转让的方式授予激励对象。 股票来源为回购股份。 回购取得的限制性股票的可以无偿赠予或折价转让给激励对象。 只有当激励对象完成预先设定的考核条件后，方可出售限制性股票。 限制性股票（定向发行） 公司以一定的发行价格向激励对象定向发行公司股票。 股票来源为定向发行。 限制性股票的发行价格，不低于定价基准日前 20个交易日公司股票均价的 50% 。 只有当激励对象完成预先设定的考核条件后，方可出售限制性股票。 股票增值权 股票增值权实质上是以现金结算的“虚拟股票期权”...
