公司理财作业答案 第02 章 21. 计算现金流量 Cusic 产业公司2005 年的经营成果如下：销售收入 = 22 800 美元；产品销售成本 = 16 050 美元；折旧费 = 4 050 美元；利息费用 = 1 830 美元；支付的股利 = 1 300 美元。年初的固定资产净值为 13 650美元，流动资产为 4 800 美元，流动负债为 2 700 美元。年末的固定资产净值为 16 800 美元，流动资产为 5 930 美元，流动负债为 3 150美元。2009 年的税率为 34%。 a. 2009 年的净利润是多少？ b. 2009 年的经营现金流量是多少？ c. 2009 年来自资产的现金流量是多少？这可能吗？加以说明。 d. 如果该年没有发行新债，流向债权人的现金流量是多少？流向股东的现金流量是多少？解释本题中 a 和 b 答案的正负号。 答案：a.2009 年的净利润=（22800-16050-4050-1830）*（1-34%） =870*66% =574.2（美元） b.2009 年的经营现金流量=22800-16050-4050+4050-870*34% =6454.2（美元） c.2009 年的净资本性支出=16800-13650+4050 =7200（美元） 2009 年的净营运资本变动=（5930-3150）-（4800-2700） =680（美元） 2009 年来自资产的现金流量=6454.2-7200-680 =-1425.8（美元） 该年的资产现金流量为负值，这种情况是可能出现的。从题目可知该公司年初的固定资产净值为13650 美元，而年末的固定资产净值达到16800 美元，现金流量为负值主要是因为固定资产投资所致。 d.因为本年没有增添新的借款，所以 流向债权人的现金流量=1830-0=1830（美元） 又根据现金流量恒等式， 流向股东的现金流量=来自资产的现金流量-流向债权人的现金流量 =-1425.8-1830 =-3255.8（美元） 可以推出，新筹集的净权益=1300-（-3255.8）=4555.8（美元） a 答案中的正号表示本公司在 2009 年盈利 574.2 美元； b 答案中的正号表示有 6454.2 美元的现金流入本公司。 第 03 章 Just Dew It 公司2008 年和 2009 年的资产负债表 （单位：美元） 13. 编制标准财务报表 为Just Dew It 公司编制2008 年度和2009年度的同比资产负债表。 14. 编制标准财务报表 为Just Dew It 公司编制2009 年度的同基资产负债表。 15. 编制标准财务报表 为Just Dew It 公司编制2009 年度的同比和同基结合资产负债表。 26. 计算财务比率 为Smolira 高尔夫公司计算下列财务比率（利用年末数据比平均值更加恰当） ：短期偿债...
