精品文档---下载后可任意编辑第一章 公司理财与项目融资概述公司理财又称财务管理，是对资金的筹集、投放和分配过程的管理，也可以说是对现金流的管理。一个企业管理（战略管理）分为：生产管理、人力资源管理、财务管理、项目管理、市场营销管理等。项目融资：是项目的融资方式的一种，它是以项目的资产、预期收益或权益作为抵押，以项目产生的现金流作为还本付息的基础，而取得的一种无追索权或有限追索权的融资。一、公司理财的涵义和内容含义：筹措、运用和分配资金，以使企业价值最大。财务经理的内容：筹资管理（价值确定/资本成本/资本结构）、投资管理（资本预算/兼并收购）、利润分配管理（股利政策）、流动资金管理（营运资本管理）、财务分析。二、公司理财的目标企业的组织形式：类型区别独资企业合伙企业公司所有者唯一两个或两个以上股东，一般数量较多主体寿命由所有者的个人选择和寿命决定由所有者的选择和寿命决定无限，永久存续承担的债务责任无限责任，以个人财产抵付无限责任，以个人财产抵付有限责任筹资难度筹资困难筹资困难股份可转让，较强的流动性/较大的筹资弹性1、利润最大化优点：体现了企业的经济效益/代表社会财宝的积累/通俗易懂。缺点：没有考虑利润发生的时间/没有考虑风险因素/利润的计算具有一定的主观性。2、股东财宝最大化优点：考虑了时间价值和风险价值/能够避开企业的短期行为/最能代表市场认可的企业价值/有利于社会资源的合理配置；是西方国家普遍采纳的财务管理目标。3、 财务管理目标与企业社会责任企业不是在真空里运行，而是要不断与社会发生相互联系。管理者的责任在于：确保企业在“对良好法人公民的要求”和“驾驭一个成功盈利企业的需要”之间权衡利润最大化，企业应在推动社会前进的过程中进展自己，员工应在促进企业进步的同时提升自己。三、公司理财的十个公理 1、风险与收益的权衡承担额外风险需要额外的预期收益进行补偿。预期收益=推迟消费的预期收益+承担额外风险的预期收益。2、货币具有时间价值今日的 1 元钱比未来的 1 元钱更值钱，因此要比较不同金额的大小，只有放在同一时点。3、现金比利润更重要获得的现金流量可以再投资，而会计利润只是账面上的反映，没有实际变现为手中的货币，因此在公司理财中，使用现金流量作为工具衡量财宝或价值，不使用会计利润。4、增量的现金流量是指实施某个投资项目所产生的现金流量与不实施这个投资项目所产生的现金流量之差。5、市场竞争...
