第 1 页 共 17 页精品文档---下载后可任意编辑投资银行上市前如何进行资本运作 投资银行上市前如何进行资本运作 上市公司对被并购公司进行投资，从而将其改组为上市公司子公司的并购行为。这种以现金和资产入股的形式进行相对控股或确定控股，可以实现以少量资本把握其他企业并为我全部的目的。下面是 yjbys 我为大家带来的投资银行上市前如何进行资本运作发学问，欢迎阅读。 1 并购重组 并购重组就是兼并和收购是意思，一般是指在市场机制作用下，一企业为了获得其他企业的把握权而进行的产权交易活动。 并购重组的目的是搞活企业、盘活企业存量资产的重要途径，我国企业并购重组，多接受现金收购或股权收购等支付方式进行操作。 第 2 页 共 17 页精品文档---下载后可任意编辑 常见并购重组的方式有： 1 完全接纳并购重组 即把被并购企业的资产与债务整体吸收，完全接纳后再进行资产剥离，盘活存量资产，清算不良资产，通过系列重组工作后实现扭亏为盈。 这种方式比较适用于具有相近产业关系的竞争对手，还可能是产品上下游生产链关系的企业。 由于并购双方兼容性强、互补性好，并购后既扩大了生产规模，人、财、物都不浪费，同时削减了竞争对手之间的竞争本钱，还可能不用支付太多并购资金，甚至是零现款支出收购。 假如这种并购双方为国企，还可能得到政府在银行贷款及税收优惠等政策支持。 1995 年 8 月 28 日，全国最大的化纤生产企业仪征化纤以担保债第 3 页 共 17 页精品文档---下载后可任意编辑务方式与佛山市政府正式签约，以为亏损的佛山化纤 10.81 亿元人民币债务提供担保的形式，获得了后者的全部产权，并 3 年付清 9400 万元土地使用费。 并购后，仪征化纤少了一个竞争对手，扩大了整体规模，实现了双方优势互补。 2 剥离不良资产 并购方只接纳了被并企业的资产、技术及部分人员，被并企业用出让金安抚余下人员(卖断工龄)、处置企业残值后自谋出路。 这种方式必需是并购方具有确定现金支付实力，而且不需要承担被并购方债务的状况下才可能实施。 哈尔滨龙滨酒厂连年亏损，1995 年资产总额为 1.4 亿元，三九集团在征得哈尔滨市政府同意后，出资买断了该酒厂的全部产权，而新建一个类似的酒厂，至少需要 2 亿元以上的投资和 3 年左右的时间。 第 4 页 共 17 页精品文档---下载后可任意编辑 2 股权投资 股权投资是指投资方通过投资拥有被投资方的股权，投资方成为被投...
