注册会计师《财务成本管理》选择题及答案(13)一、单项选择题 1.甲证券的原则差为5%，收益率为10%;乙证券原则差为20%，收益率为25%.甲证券与乙证券构成的投资组合的机会集上最小原则差为5%.则下列说法对的的是( )。 A、甲乙两证券构成的投资组合机会集上没有无效集 B、甲乙两证券有关系数不小于0.5 C、甲乙两证券有关系数越大，风险分散效应就越强 D、甲乙两证券有关系数等于1 【对的答案】A 【答案解析】最小原则差等于甲证券原则差，阐明机会集没有向甲点左边弯曲，最小方差组合点就是甲点，机会集与有效集重叠，没有无效集，因此选项A对的。根据题目条件无法判断出两证券有关系数的大小状况，因此选项B、D不对的;两证券有关系数越大，风险分散效应就越弱，因此选项C不对的。 2.下列有关投资组合的说法中，不对的的是( )。 A、投资组合理论认为，若干种证券构成的投资组合，收益是这些证券收益的加权平均数 B、投资组合的风险是证券原则差的加权平均数 C、两种证券的协方差=它们的有关系数×一种证券的原则差×另一种证券的原则差 D、证券组合的原则差不仅取决于单个证券的原则差，并且还取决于证券之间的协方差 【对的答案】B 【答案解析】投资组合理论认为，若干种证券构成的投资组合，其收益是这些证券收益的加权平均数，但其风险不是这些证券风险的加权平均风险，投资组合能减少风险，因此选项A的说法对的，选项B的说法不对的;两种证券的协方差=它们的有关系数×一种证券的原则差×另一种证券的原则差，选项C的说法对的;从投资组合原则差的公式可以看出，证券组合的原则差不仅取决于单个证券的原则差，并且还取决于证券之间的协方差，因此选项D的说法对的。 3.已知某股票的贝塔系数为0.45，其收益率的原则差为30%，市场组合收益率的原则差为20%，则该股票收益率与市场组合收益率之间的有关系数为( )。 A、0.45 B、0.50 C、0.30 D、0.25 【对的答案】C 【答案解析】贝塔系数J=有关系数JM×原则差J/原则差M 0.45=有关系数JM×30%/20% 有关系数JM=0.30 4.有关投资组合的风险，下列说法中不对的的是( )。 A、证券组合的风险不仅与组合中每个证券的酬劳率原则差有关，并且与各证券之间酬劳率的协方差有关 B、风险分散化效应有时使得机会集曲线向左凸出，但不会产生比最低风险证券原则差还低的最小方差组合 C、持有多种彼此不完全正有关的证券可以减少风险 D、假如能与无风险利率自由借贷，新的有效边界就是资本市...
