1 第五章 短期资产管理 第一节 营运资本管理 一、营运资本的概念 要点1 、营运资本的概念 营运资本又称营运资金，是指企业生产经营中不断循环周转中的资金，它以流动资产为占用形态，以流动负债为主要资金来源。营运资本概念包括广义概念和狭义概念。 ⑴广义营运资本概念 广义的营运资本是指总营运资本，就是以企业的流动资产总额来代表营运资本。即广义营运资本是指流动资产总额，包括现金、有价证券、应收账款与存货等流动资产。 ⑵狭义营运资本概念 狭义营运资本是指净营运资本，就是流动资产与流动负债的差额。净营运资本可用于衡量企业在短期债务周转方面的能力，净营运资本越大，周转能力越强，短期偿债能力越强，反之亦然。通常所说的营运资本多指狭义营运资本概念。 要点2 、营运资本管理解决的问题 ⑴营运资本管理要解决的两个问题： 一是如何确定短期（流动）资产的最佳持有量；该问题涉及到每一种 2 短期资产的管理方式与管理策略的制定。 二是如何筹措短期资金。该问题涉及到每一种短期负债的管理方式与管理策略的制定。 ⑵营运资本管理的具体内容 营运资本管理包括流动资产和流动负债的各个项目，因此，营运资本管理包括了公司所有的短期性财务活动，通过对营运资本的分析，可以了解公司流动性、短期资产变现能力和短期偿债能力。 二、营运资本与现金周转 要点 1 、营运资本与现金周转的关系 【营运资本与现金周转关系】 两者相互依存、相辅相成。现金周转是通过营运资本各个项目循环来实现。只有现金的周转才能使得营运资本不断循环运转。 【现金周转概念】 是指企业持续的现金流动，包括现金流入和现金流出。 【现金流入的形成】 当非现金流动资产转化为现金时，形成企业的现金流入。 【现金流出的形成】 当企业偿还流动负债支付现金时，形成现金流出。 【现金流动不平衡的影响】 现金流动不平衡的结果或者出现现金不足而导致短期偿债发生困难；或者因现金过剩导致企业资产获利能力下降。 3 要点2、营运资本管理的目的 【营运资本管理目的】 通过营运资本管理实现对流动资产和流动负债的控制，既要保证有足够的资金满足企业生产经营需要，又要保证企业能按时按量偿还各种到期债务，使得现金流入和流出尽量协调，实现现金的平衡运动。 【营运资本的储备】 储备适当的营运资本可以使企业资金的日常收付形成良性循环。 三、营运资本管理的原则（教材P277） ⑴营运资本与企业盈利性（补充内...
