私募股权投资案例实务

私募股权投资 (重定向自私募股权投资基金) 私募股权投资（Private Equity，简称“PE”） 目录 [隐藏] • 1 私募股权投资(PE)简介 • 2 私募股权投资(PE)的主要特点 • 3 私募股权投资(PE)的投资者 • 4 私募股权投资(PE)的资金募集 • 5 私募股权投资基金的种类 • 6 私募股权投资基金的投资运作流程 • 7 私募股权投资主要组织形式 • 8 私募股权投资(PE)与风险投资(VC)的区别 • 9 VC 和PE 投资退出方式 • 10 中国资本市场中的私募股权投资(PE) • 11 中国私募股权投资(PE)业务展望 • 12 VC/PE 的税务处理[1] • 13 投资退出案例[2] o 13.1 IPO 退出 ▪ 13.1.1 案例一：李宁有限公司 ▪ 13.1.2 案例二：盛大公司 ▪ 13.1.3 案例三：蒙牛乳业有限公司 ▪ 13.1.4 案例四：泛华保险 ▪ 13.1.5 案例五：航美传媒 ▪ 13.1.6 案例六：百丽国际 ▪ 13.1.7 案例七：潍柴动力 ▪ 13.1.8 案例八：完美时空 ▪ 13.1.9 案例九：网龙 o 13.2 另一种退出方式 ▪ 13.2.1 案例一：张江微创 ▪ 13.2.2 案例二：中邮酒店 ▪ 13.2.3 案例三：置信电气 • 14 参考文献 [编辑] 私募股权投资(P E )简介 私募股权投资（Private Equity）在中国通常称为私募股权投资，从投资方式角度看，依国外相关研究机构定义，是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。有少部分 PE 基金投资已上市公司的股权（如后面将要说到的PIPE），另外在投资方式上有的PE 投资如 Mezzanine 投资亦采取债权型投资方式。 不过以上只占很少部分，私募股权投资仍可按上述定义。 广义的私募股权投资为涵盖企业首次公开发行前各阶段的权益投资,即对处于种子期、初创期、发展期、扩展期、成熟期和Pre-IPO 各个时期企业所进行的投资，相关资本按照投资阶段可划分为创业投资(Venture Capital)、发展资本（Development Capital）、并购基金（buyout/buyin fund）、夹层资本（Mezzanine Capital ）、重振资本（Turnaround Financing），Pre-IPO 资本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投资（private investment in public equity,即PIPE）、不良债权（distressed debt）和不动产投资（real estate）等等（以上所述的概念也有重合的部分）。狭义的PE...