可分离债优势及市场情况分析第一章 分离交易可转债概述及优势分析.....................................................................................11、分离交易可转债概念.........................................................................................................12、分离交易可转债优势分析.................................................................................................21)财务成本优势...........................................................................................................22)融资规模优势...........................................................................................................23)投资需求优势...........................................................................................................3第二章 分离交易可转债市场情况分析.........................................................................................31、已发行的分离交易可转债.................................................................................................31）分离债债券明细表.....................................................................................................32）近期分离债走势图.....................................................................................................42、近期二级市场情况............................................................................................................5第一章 分离交易可转债概述及优势分析1、分离交易可转债概念1) 分离交易的可转换债券,又称为附认股权证的公司债,即Warrant Bond；2) 发行普通债券的同时附送认股权证，持有者可在规定期限内以规定价格认购发行人股票；3) 上市后该品种分离为认股权证和普通债券，分别在市场上进行交易流通；4) 要素主要有：面值、期限、利率、信用评级、认股价格、权证存续期、权证派发比例等；5) 债券市场、股票市场和权证市场的波动均将影响该品种价格和发行情况。2、分离交易可转债优势分析1) 财务成本优势 节约财务费用：票面利率较低，节约财务费用。例如：2024年发行的长虹债最终票面利率为 0．8%，发行规模 30 亿；5年银行贷款利率 5．94%，节约财务费用约...
