银行保险基金的资本化【作者】凯文·P·希恩, 金融经济学家【来源】联邦存款保险公司研究和统计部，FDIC的工作文件98-1摘要：双态的马科夫转换模型能够预估银行保险基金按时间先后顺序的支出行为的特点。预估出来的模型可以用于预测未来支出走向，而这些预测的支出走向又可以用于评估银行保险基金是否有破产的可能或者是否可能降至低于两个不同的最低准备金值。模拟结果证实，如果假设之前的亏损历史就是一个对未来亏损的良好指标，那么目前的资金安排（约有23个基点的估价率，1.25％的法定准备金比率）足以维持该基金的偿付能力。在这方面，巴里·克莱特、史蒂文·西利格、詹姆斯·马里诺、林恩·史布特以及丹尼尔·驽瑟尔的意见和建议是得到普遍认可的。文中的观点正是这些作者的观点而不一定是联邦存款保险公司的意见。1.介绍联邦存款保险公司须保持银行保险基金（BIF）至少有1.25％的存款保险储量，截至1996年底其实际存款准备金率为1.34％。鉴于银行保险基金在20世纪80年代末和90年代初的损失经验，这些比率的水平是否充足是值得怀疑的。然而，与此同时，由于目前银行业的财务状况较为稳健，因此这些层次的需求是否有必要也是一个问题。这项研究对类似于过去经验的亏损进行了假设，并且模拟了银行保险基金的未来的储备水平，以及探讨不同的评估利率和存款准备金率的对应意义。结果表明，从未来的银行业危机的角度来看，当联邦存款保险公司做出一个将要影响其资金损失的维持的决定时，它在某种程度上必须要平衡两个可能互相冲突的目标。两个目标的其中之一是尽量减少评估率，而另一个则是尽量避免违背指定的最低资金水平。在某种程度上来说，目前的评估率不管在什么时候都是一个介于银行保险基金储备和存款保险之间的比率函数。如果这个比率降低至125个基点，那么联邦存款保险公司要么需要通过法律对该行业进行评估以使其回升到最低水平值，要么就要采取一个恢复计划，而其年度评估率最少不能低于23个基点（联邦存款保险公司可以要求国会放宽这项规定，并在设置不低于23个基点的溢价水平方面给予机构更大的灵活性）。然而，联邦存款保险公司必须要使基金至少不低于125个基点，任何危机都可能导致基点降至这个水平之下。这一点非常重要，因为联邦存款保险公司不仅仅需要避免任何破产的可能性，而且还要维持公众的信心。为了帮助确保公众的信心，联邦存款保险公司可能还需要保持其存款储备金率高于某个值，如50或75个基点。我们将构建一个模型（...
