《金融风险管理》Financial Risk Management 《金融风险管理》Financial Risk Management 朱 波西南财经大学 金融学院2009 年朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第 2页信用风险和管理（下）朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第 3页主要内容 贷款集中风险的简单模型 现代资产组合理论与贷款组合多样化 信用度量方法与贷款组合风险度量朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第 4页 第一节 贷款集中风险的简单模型朱 波 zhubo@swufe.edu.cn信用等级转移分析该方法运用的前提是由外部的评价机构（如标准普尔S&P 和穆迪公司）或者银行内部对各行业、各部门企业进行信用评级。贷款组合的管理者跟踪分析这些贷款企业的信用质量变化情况，根据历史数据建立起改贷款组合中贷款企业的信用等级转移矩阵。如果一旦某部门的信用等级下降的速度超过了经验数据，则银行会减少对该部门的贷款。该方法的缺点是，银行是在承受了违约或降级带来的损失以后才对后来的贷款决策做出反应的，因此是一种亡羊补牢的方法。第 5页朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第 6页表 7.1 信用等级专业矩阵年初的风险 等级 年末的风险等级ABC违约A0.850.100.040.01B0.120.830.030.02C0.030.130.800.04朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第 7页贷款集中限制金融机构在管理一个贷款组合的的时候，往往还需要对贷款组合中的单个借款人或部门设立最大贷款规模或者最大贷款比例限制，以控制其在贷款组合中的风险集中程度。这种外部限制的方法就是贷款集中限制。贷款集中限制常常用来控制对某一行业、某一部门的贷款集中风险。『例 1 』计算贷款组合的信用限制比率如果某银行的贷款管理者要求其贷款组合总体损失率不超过 5% ，假设目前贷款组合中个部门的历史违约率如下：汽车制造业： 8% ；煤矿开采： 15%; 房地产 :12%.因为 信用限制比率 = 贷款组合的最大损失比率 × 1违约率（ 7.1 ）朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第 8页所以，由公式（ 7.1 ）可计算得到对各部门的信用限制比率分别为：汽车制造业： 5%×煤矿开采业： 5%×房地产业 :5%×1=33.3%15%1 =62.5%8%1=41.7%12%从以上的计算结果中可以看出，煤矿开采行业的风险是相对较高的，因此其在贷款组合中的最大贷款集中度不能超过 33.3%朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第 9页 第二节 现代资产组合理论与贷款组合多样化朱 波 zhubo@swufe.edu.cn第 10页现代资产组合理论： MPT 概述 MPT 的...
