控制股东诚信义务及民事责任制度讨论（一） 摘要：近年来中国证券市场上上市公司恶意违规现象层出不穷，屡禁不止，大有愈演愈烈之势。究其原因，是上市公司在控制股东支配下的公司治理结构的扭曲。纵观世界各国，现代公司的股权结构大都呈现股权日益集中的态势。股权结构的集中无疑可以使公司营运的监控更有效率，但这点好处是以增加控制股东的剥夺危险为代价的。我国“一家独大”的股权结构明显更多受制于具体国情。因为我国上市公司大部分由国有企业改制而来，国有企业独家发起或作为主要发起人，然后向社会公众募集股份并实现上市，上市公司实际上被一家或几家国有企业牢牢控制着，不仅上市公司的重大经营决策和日常事务被左右，使得其经营方式和经营绩效看起来好像“准国有企业”，而且与控制母公司间的不当关联交易等利益输送成为了普遍现象。因而确立、强化控制股东的诚信义务，防止控制权之滥用成为各国公司法上的重大课题之一。它关乎到广阔中小股东及公司利益的维护和大众对资本市场信心的维系。本文以此为背景，首先探讨了界定控制股东的实质标准及核心要点，接着从三个层面分析了确立诚信义务的理论基础，就控制股东的诚信义务内涵作了剖析：即注意义务和忠实义务。进而对控制股东的责任配置展开论述，我们主张以“利益损害”标准作为控制权滥用的判定依据，并对国外的责任追究救济机制分不同情况作了探讨。最后针对我国现行公司法的缺陷，提出了以强化控制股东诚信义务为重心的制度构建设想和若干立法建议。 一、引言 在新旧两个世纪交汇之时，中国证券市场却迎来了让人胆寒的严冬。郑百文事件、猴王事件余波未了，亿安科技、“银广厦内幕”等一连串证券黑幕又浮出水面。证券市场传出的阵阵冷风让投资者不寒而栗，如履薄冰。中国股市在经历了一连串事件的重创之后，开始连续下跌，股市市场严重缩水。这一切似乎就是为了印证年初吴敬琏教授所提出的“中国股市连赌场都不如”的论断。尽管吴敬琏先生的话有些偏激，但股市信息的不对称、大股东的恣意妄为对中小股东及广阔股民的损害却是有目共睹。面对失衡的权力结构和大股东毫无忌惮的侵害行为，中小股东则只能成为公司管理层和大股东违规操作的“刀下之肉”。投资者的投资信心回落到极点。如何重拾信心为政府和世人关注。因为“股市下跌不可怕，怕的是市场让人失望”。为此，有关监管部门决定加强监管力度，并将 2001 年定位于“监管年”。1 “冰冻三尺，非一日之寒”。上市公司近...
