世界证券监管比较与中国的模式选择探讨论文论文关键词：证券监管体制比较启示演变分析论文摘要：证券市场是最富魅力的经济领域之一，但在快速进展的同时，也存在着较大的风险，一旦风险得不到有效地控制，很容易手 I 起连锁反应，从而引发全局性的、系统性的金融危机，并殃及整个经济生活，甚至导致经济秩序混乱与政治危机。因此，如何加强监管、控剜风险具有重要的理论和现实意义。从证券监管体制这一角度出发，在比较了世界证券监管三种主要体制的基础上，对中国证券监管体制的演变进行了分析。证券监管的演变应该是与证券市场的产生和进展相适应的一个动态过程，证券市场进展的不同阶段和格局决定了证券监管的变迁及其特征，也折射出其中特别的政治、经济和市场化进程下的政府监管目标。一、世界证券监管体制比较证券监管体制是指一个国家对其证券市场运行和进展所实行的监管制度设置，包括监管机构的组织形式、各个监管机构问的权力分配与利益制衡机制，它是实现证券监管目标的组织保障。证券监管体制并没有固定的、一成不变的模式，每个国家都是根据各自不同的社会、政治、经济和文化背景来构筑自己的监管体制的，并随着证券市场的进展变化不断对其进行调整、完善，一般认为存在以下三种证券监管体制。(一)集中立法型管理体制该模式是指政府通过设立专门的全国性证券监管机构，制定和实施专门的证券市场管理法规来实现对全国证券市场的统一管理，美国、日本、加拿大和韩国都实行这一管理体制。该体制首先强调立法管理，具有一整套专门的、全国性的证券市场监管法规，并以此作为证券市场参加者的行为准则和监督管理证券市场的依据，如美国制定了(1933 年银行法>、(1933 年证券法>和<1934 年证券交易法>，日本制定了(1948 年证券交易法>、，以此为核心构建了一系列证券专项立法并形成完整的法规体系。该体制也强调设立全国性的证券监管机构负责监督、管理证券市场，如美国的 SEE、日本的大藏省证券管理局都是独立于其他国家机关的专职证券监管机构。SEC 作为美国管理证券市场活动的最高权力机构，独立于其他国家机关，其五名成员由美国总统任命，直接对国会负责…，它不仅拥有强有力的行政权．还有一定的立法权和司法权，专门行使管理、监督全美证券发行与交易活动的职能。这种监管体制的主要优点是：首先，它制定了一套全国统一的全面综合性的法律制度，市场所有参加者都要受到这些法律的监管，市场的所有活动...
