从融资余额变化,看反市场心理操作 融资余额其实是一个很好的反市场操作指标,假如你不想根据落后性的各种指标,其指示的多空、买卖讯号来操作,倒是可以依循融资余额的大增、大减之后,来进行反向的操作,其胜算是很高的。 长久以来,反市场操作都是大家公认的好方法,但是总缺乏一套有效、可行的﹝指标系统﹞,来作为多空操作的依据,我个人是以下面的三种数据来衡量: ﹝反市场心理的三种数据﹞ 1. 异常乖离率:例如在 7/27 日出现 2.74%、以及 8/1 日出现 2.07%的异常扩大的负乖离率,就是止跌、或空翻多的讯号。反之,在 8/15 日出现 3.06%、及 8/16 日出现 2.58%的异常正乖离率,就是行情要止涨、或多翻空的讯号了。 (正乖离率:代表波段追价的意愿。负乖离率:代表波段的恐慌指数) 2. 融资的大幅增减:从 7/27 日~8/2 日,这 5 个交易日的两市融资余额持续缩减、合计 249 亿,2.8%。总算有明显的降幅,这才有止跌的条件。而从 8/15 日~8/18 日,这四天融资持续累计增加 287 亿,3.3%,所以需要再多一点时间的整理。 3. 成交量的增减:前一波大盘低量是 8/2 日的 1293 亿(近两个月的最低量,前一天出现最低点 2931 点),而最近的大量是 8/15 日的 3280 亿,是为近 4 个月来的单日最大量,隔天出现 3140 点的高点,合计 11 天 209 点 7.1%。量已成长 1.53 倍。这就是:低点不敢买(量急缩),高档舍命追(量急增)的最佳写照。从成交量的起伏变化,也容易看出如何作为反市场操作的依据。 ﹝注意:主升浪中的主升浪行情﹞ 假如从 8/1 日的低点 2931 点开始的涨势,视为是一波主升浪的开始,会自成 5 小波的格局,那近日的高点 3140 点,应该只是第 1 小波的高点,整理量急缩之后(縮至 1/2 以下),自然还有:﹝主升浪中的主升浪﹞行情,估计在本周 4~周 5 左右就会展开了,应特别关注一下。 其实,80%以上的行情,利用波段之间的:异常乖离率、幅度大小、时间长短、以及融资增减、成交量大小的变化等等信息,大体都可以测出当前行情究竟是处于高档区、或低档区?进而对持股成数有所控制,才不至于出现低档不敢买,高档舍命追的现象。 ﹝研判行情高低档的五种数据﹞ 1. 异常乖离率:观察低档区的负乖离异常扩大,但是在高档区则正乖 离异常扩大、与收敛盘头两者出现的'机率各半。 2. 波段持续的空间:可观察前面几波的涨、跌幅度,型态进展。 作为当前所在高、低位...