股权投资与债权投资的比较分析

股权投资与债权投资的比较分析 金融工具准则修订后，金融资产的分类和减值规定发生了较大变化。文章对企业持有的股权投资和债权投资如何划分以及减值问题加以辨析。最后，从列示角度浅谈了相关影响。 新金融工具准则；股权投资；债权投资 1 新金融工具准则的主要变化 财政部于 2024 年颁布了修订后的《企业会计准则第 22 号———金融工具的确认和计量》，金融资产分类、金融资产减值等发生了较大变化。1.1 金融资产分类。根据新金融工具准则，分类标准是企业管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征。合同现金流量特征根据是否仅为本金加利息（SolelyPaymentofPrincipleandInterest,SPPI）加以衡量。管理金融资产的业务模式分为以收取合同现金流为目标（业务模式 1）和既以收取合同现金流为目标又以出售为目标（业务模式 2）。新金融工具准则从原来的四分类修订为三分类：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产以及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。最后一类为剩余分类，即未划分为第一类、第二类，则划分为第三类。三类金融资产的差别主要体现在后续计量上[1]。1.2 金融资产减值。新金融工具准则，对于减值问题的规定从原有的“实际损失”修改为“预期信用损失”，更加体现了谨慎性质量要求。根据新金融工具准则，企业应该根据三阶段模型进行预期信用损失的估计。信用风险初始确认后未显著增加，则根据未来 12 个月的预期信用损失计量损失准备，并按其账面余额计算利息收入，此为第一阶段；信用风险初始确认后发生显著增加但未发生信用减值，应当根据整个存续期的预期信用损失计量损失准备，仍按账面余额计算利息收入，此为第二阶段；当存在表明发生减值的客观证据说明资产负债表日金融资产已发生减值，则应当根据整个存续期的预期信用损失计量损失准备，并按账面净额（即摊余成本）计算利息收入。可见，三个阶段风险敞口是不同的。 2 新金融工具准则下股权投资和债权投资分类的比较 企业持有的投资类金融资产大体上可以分为股权性质的投资（如股票）和债权性质的投资（如债券）。股权性质的投资基本等价于权益工具，债权性质的投资基本等价于债务工具。2.1 股权投资的分类。根据新金融工具准则，企业持有的股权投资不满足 SPPI 特征，即合同现金流并不表现为仅为本金加利息。因为企业取得股权投资，并不会获得利息，而意在收到股利，因此合同现金流是股...