中国移动 2025—2025 年得现金流量变化趋势如图 5 所示。图 5 现金流量变化趋势图图 5 可以瞧出,经营业务现金流入净额与净利润得变化趋势大致一致,从中国移动得财务报告可知,其现金流量表就是根据除税前利润为基础,通过调整后编制而成得。尽管中国移动 2025 年得营业收入比 2025 年略高,但就是由于销售费用与人工成本高,导致中国移动经营业务得现金流入净额降低。2025 年—2025 年,中国移动投资活动得现金流入净额就是先平缓,后下降最后上升得趋势。结合资产负债表可以瞧出,香港得会计报表把“现金及现金等价物”与“银行存款”分开,即把“银行存款”当成一项投资支出。中国移动2025 年银行存款增加值比 2025 年减少 423、3 亿元,再加上收回投资收益等缘故,因此 2025 年投资活动得现金流入净额多于 2025 年。2025 年与 2025 年,中国移动得融资活动现金流入净额有较大幅度得下降,主要就是由于偿还利息与偿还递延对价所致。结论:综合上述分析可知,中国移动就是经营主导型企业,经营结果直接影响到当年得净利润,经营活动现金流入净额都为正值,且始终保持在 2000 亿～2500亿元之间,说明公司经营稳定。(二)偿债能力分析偿债能力就是公司用资产偿还债务得能力,分为短期偿债能力与长期偿债能力,本文将从这两方面对中国移动得偿债能力进行分析。1、短期偿债能力短期偿债能力就是衡量企业流动资产变现能力得重要标志。本文将从流动比率与速动比率两个指标考察中国移动得短期偿债能力。(详见图 6－流动比率对比分析;图 7－速动比率对比分析)图 6 流动比率对比分析流动比率可衡量企业流动资产在短期得债务到期之前,能够变为现金且用来偿还负债得能力。一般来说,这个比率越高,表示企业偿债能力越强。从图 6 可以瞧出,中国移动流动比率远远高于中国联通与中国电信,这主要就是由于中国移动得货币资金多,货币资金占总资产得 30%以上,而中国联通与中国电信得货币资金占总资产得比重不足 10%,可见中国移动在短期偿债方面远远强于另外两家电信运营商。速动比率相对于流动资产而言,速动资产扣除了变现能力较差且不稳定得存货、预付账款等科目。由于速动资产变现能力强,因此速动比率可以更为准确直观地反映企业得短期偿债能力。从图 7 可以瞧出,中国移动得速动比率变化趋势与图 6 得流动比率变化趋势基本相同,且数值变化不大,这就是由于电信行业得存货主要就是 SIM 卡、手机及其她易耗品,金额较小,占总资产得比重不到 1%。图...
