同业拆借对商业银行流动性风险的影响同业拆借对商业银行流动性风险的影响 【摘要】近年来同业拆借成为银行投资与融资的有力渠道，但是去年的两次“钱荒”事件给银行流动性风险管理敲响了警钟，防范同业拆借带来的流动性风险是银行风险管理的当务之急。本文分析了“钱荒”产生的原因并在此基础上提出了相关建议。 【关键字】同业拆借，流动性风险，钱荒 一、银行流动性风险与同业拆借市场简介 银行流动性风险是指商业银行无法及时获得或者无法以合理成本获得充足资金，以偿付到期债务或其他支付义务、满足资产增长或其他业务进展需要的风险。流动性是银行的生命之本，因为倘若银行发生严重的流动性危机，就可能导致银行破产倒闭。因此，流动性风险管理是商业银行的重要任务之一。 同业拆借一般用于调剂临时的资金余缺，弥补存款准备金的不足和季节性资金的需求。全国统一的银行间同业拆借市场成立于1996 年，经过十几年的快速进展，已经成为银行重要的投资融资渠道之一。 目前同业拆借市场的市场参加者已经达到 965 家，是市场建立之初的十几倍，交易量连年上升。 2025 年银行业金融机构同业资产和同业负债大幅增长，截至 2025 年末，银行业金融机构同业资产占总资产比例达 15.13%，比年初上升 1.8 个百分点。同业负债占总负债比例为 13.87%，较年初上升 1.23 个百分点。同业业务的快速增长使得银行资产、负债的结构发生了很大程度的变化，掌控同业业务带来的流动性风险至关重要。 二、“钱荒”事件及其原因分析 2025 年 6 月，多家银行都出现了资金紧张，具体表现为上海银行间同业拆借利率持续走高，最高达到 13.44%；银行为吸引资金发行大量高收益理财产品，提高短期存款利率，甚至减少了部分贷款的发放。12 月，“钱荒”再次上演。同样表现为同业拆借利率飙升，虽然较 6 月时上升幅度小，但是同业拆借利率和回购利率均突破了8%；同时，一些银行的同业存款出现到期不能兑付现象。显然，在“钱荒”期间，一些银行出现流动性缺口、违约、不惜高价猎取资金使其流动性风险骤增。 两次“钱荒”出现的主要原因在于：第一，季节性流动性需求的影响。第二，银行同业业务出现了严重的期限错配，这也是“钱荒”出现的根本原因。 季节性流动性需求通常表现为一定时间内银行自身或客户一致性的流动性需求，如存款准备金上缴、重要节日的资金需求等。季节性因素，会导致银行存款来源大幅减少，取款需求增加。假如银行没有合理的...
