企业层面的财务风险管理及案例分析VIP免费

风险管理--企业层面的财务风险管理小组成员：许婧陆熠华刘强伟指导老师：朱小斌完成日期：07年5月企业层面的财务风险管理一、前言“‘未来’是风险的游乐场……”预计未来可能发生的情况以及在各种选择之间取舍的能力是当前社会发展的关键。PeterL.Bernstein在他的名著《AgainsttheGods－aRemarkableStoryofRisk》一书中对风险做出了深刻的阐释，他指出：“管理风险的能力，以及进一步承担风险以做长远选择的偏好，是驱动经济系统向前发展的关键因素。”对于企业而言，加强企业的科学管理特别是财务管理，是企业建立规范的现代管理制度、转换经营机制、实现持续快速健康发展的根本途径。当前，企业管理中的薄弱环节还很多，尤其是一些企业的财务管理，成本管理失控，财务风险控制失当，以财务预算管理为核心的企业全面预算管理体系尚未真正建立。这些问题影响第2页共34页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共34页和制约着企业的健康发展，甚至滋生腐败和犯罪。本文主要分为三个部分。第一部分为理论综述，介绍风险、企业的财务风险以及应对财务风险企业经常采取的措施之一－财务预警；第二部分，通过国内外两个案例（德隆和世通）的分析，介绍实务中财务风险管理失败的教训；第三部分，提出我们对企业财务风险管理的建议和意见。二、理论综述1.风险1.1风险的定义早在19世纪末，古典经济学家就将风险引入经济领域并加以考察。他们在研究企业利润形成的原因时，指出风险是利润的由来。到了20世纪，对风险的理解主要有三种观点，分别有三派代表性人物。1895年，美国学者Haynes在《RiskasanEconomicFactor》一书中从经济学意义上提出了风险的概念：风险以为着损害的可能性；美国经济学者RobertI.Mehr所著的《FundamentalsofInsurance》中，把风险定义为“风险即损失的不确定性”；第三种观点的代表人物是美国的C.ArthurWillianms和RichardM.Heins,他们将风险定义为实际结果和预期结果的离差。刘新立（2006）对风险的定义是：风险是指客观存在的，在特定情况下、特定期间内，某一事件导致的最终损失的不确定性。1.2风险的属性在刘新立对风险的定义中，主要强调风险所具有的三个特性：客观性、损失性和不确定性。1.2.1客观性不论人们是否意识到，也无论人们是否能够准确估计风险的大小，风险本身是“唯一”的。比如，以前装修中经常用到的甲醛，对人的健康来说是存在风险的，它会损害人的多个器官及系统。这种风险是客观存在的，却并不是每个人都了解这些。尽管如此，并不会因为不了解这种危害，风险的程度就降低。风险本身是客观的，只是在每个人的心理上的反映不一样。1.2.2损失性风险是与损失紧密相关的，只有当未来可能发生损失时，才可以称为风险。如果未来的所有结果中不包括损失，谈论风险也就失去了意义。比如，深海或地壳深处的地震，如果它的作用只停留在地球深部，只是改变地球的地质结构，而不会给第3页共34页第2页共34页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共34页地表上的我们带来任何损失，那么也就不存在风险。1.2.3不确定性这里的不确定性包括发生与否不确定；发生的时间不确定；发生的空间不确定。对于某一事件或某一状态的未来结果，如果能够万无一失地预测到损失的发生以及损失的程度，那么风险也是不存在的。因为其结果已经确定下来，人们可以采取准确无误的方法来应付它们。1.3风险的本质风险的本质是指构成风险特征，影响风险的产生、存在和发展的因素，可以将其归结为风险因素、风险事故和损失。1.3.1风险因素风险因素（Hazard）是指促使和增加损失发生的频率或严重程度的条件，它是事故发生的潜在原因，是造成损失的内在或间接原因。比如，挖沙船的滥采滥挖、堤坝的质量低下、相关负责人员的疏忽大意等等，都是增加洪水损失频率喝损失幅度的条件，是洪水的风险因素。根据风险因素的性质，可以将其分为有形风险因素和无形风险因素。有形风险因素是指直接影响事物物理功能的物质性风险因素。假设有两栋房屋，一栋是木质结构，另一栋是水泥结构，在其他条件都相同的的情况下，木质结构的房子显然比...