企业财务危机预警模型概述VIP免费

第1页共29页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共29页当前文档修改密码：8362839运用资料探勘技术建构企业财务危机预警模型朱玉婷中原大学信息管理研究所j401201@ms16.hinet.net利瓦伊平中原大学信息管理研究所wplee@apol-mp.com.tw摘要企业财务状况一直以来是社会大众所关注的课题，而企业财务危机更是攸关企业生存与否最重要的关键点，因此若能及早预测出企业财务危机将能减少对企业甚至社会大众的损失，故企业财务危机预警模式逐渐发展起来。从文献研究中可以知道有相当多的财务危机预警系统，经由研究发现数据探勘所建立的模型优于传统统计模型，其中过去广受欢迎且用的较好的即是决策树与类神经网络模型，而历史文献研究也皆着重于混合所有产业别进行模式的建构，少有针对个别特定产业建构模式。基于以上问题，本研究主要以电子产业与传统产业为研究样本，在指针变量上同时考虑财务指针与非财务指针变量，再运用决策树方法个别建立电子产业与传统产业预警模型，以分析决策树所建立的两种模型之精确度如何，并加以探讨及了解产业间变量的差异。关键词：决策树、资料探勘、财务危机第2页共29页第1页共29页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共29页壹、绪论一、研究背景与动机从民国86年一直到民国87年间爆发了亚洲金融风暴，大多数的亚洲国家都遭受了极大的损失，例如：出口减少，货币急速贬值，经济衰退，股市下挫，失业率上升，而这些国家当中不乏日本，韩国，泰国，印度尼西亚等等，相反的我国由于基本面坚强、民间及政府灵活的应变能力，使得我国能在这一次的金融风暴中全身而退。可是却在民国87年下半年发生了一连串的财务危机事件，而这一连串的财务危机事件不但使得岌岌可危的亚洲经济更蒙上一成阴影，也使得国内的经济陷入更大的危机当中，而企业倒闭风险的扩大也波及了股票市场的运作，造成了广大投资人的损失，更进一步使得企业抵押品的价值大幅缩水，银行为了避免呆帐的发生，只好不断收紧银根，结果造成企业取得资金更困难，破产的机会也就更大了，而这最后终究会影响到银行业，造成存款户的挤兑，有可能引发另一次的金融风暴。国内近几年来，财务危机预警模式是非常热门的研究课题，架构完善的财务危机预警模式，可以有效地侦测企业危机的征兆。就银行而言，银行可以藉财务预警模式，配合原先企业的征信程序，便可以精确地评估出企业的真正风险，降低银行的营运风险与成本。就投资人、债权人及交易往来之相关者而言，可以藉此来事先防患，及早采取应变措施，以免公司发生破产、倒闭，因而遭受重大的损失。目前已有许多学者提出了不同的预警模式。回顾过去财务危机预警模式的相关研究，大致上可以归纳出四个研究方向。一是以财务比率配合统计方法之预警模式；二是以财务比率配合数据探勘方法之预警模式作预测；三是以结合财务比率与非财务比率之预警模式作预测，此部分是以财务比率作基础藉由引入非财务指标来提升预测的准确度；四是以考虑产业别因素建立个别产业的模式作预测(Bowen，1982)(林宓颖，2002)(陈汉冲，2003)(颜明发，2004)。由上述几个研究方向之文献可知，指针变量选择上必须同时考虑财务比率与非财务变量，才能精确的进行预测(黄振丰，2000)(Cheng-YingWu，2004)(陈生祥，2005)。决策树与类神经网络模型在财务危机的预测能力上明显优于传统统计模型(王美慧，2005)，因此累积至目前已有许多学者运用决策树与类神经网络建立企业财务危机预警模型，另外历史文献研究皆着重于混合所有产业别进行模式的建构，而少有针对个别特定产业建构适合的模式，因此无法进一步分析该产业的特质与模式的适合度。故本研究以电子产业与传统产业为研究样本，在指针变量上同时考虑财务指针与非财务指针变量，再以财务危机预测领域中运用的较好的决策树方法个别建立电子产业与传统产业预警模型，以分析决策树所建立的两种模型之精确度如何，并进一步加以探讨及了解产业间变数的差异。二、研究目的本研究目的有三点：第3页共29页第2页共29页文献探讨研究方法与设计传统产业资料收集与整理电子产业数据收...