企业项目投资决策评价报告书VIP免费

第1页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第1页共38页第六章项目投资本章是财务管理的一个重点章节，近几年每年分数均较高，因此要求考生要全面理解、掌握。第一节项目投资概述一、项目投资的含义与特点项目投资是一种以特定项目为对象，直接与新建项目或更新改造项目有关的长期投资行为。特点：投资金额大；影响时间长；变现能力差；投资风险大。二、项目计算期构成项目计算期是指从投资建设开始到最终清理结束整个过程的全部时间。项目计算期=建设期+生产经营期n=s+p[例6-1]项目计算期的计算某企业拟购建一项固定资产，预计使用寿命为10年。要求：就以下各种不相关情况分别确定该项目的项目计算期。（1）在建设起点投资并投产。（2）建设期为一年。【答疑编号0610001：针对该题提问】解：（1）项目计算期=0+10=10（年）（2）项目计算期=1+10=11（年）三、投资总额与原始总投资的关系1.原始总投资：（P201）是反映项目所需现实资金水平的价值指标。它包括建设投资和流动资金投资两项内容。其中建设投资包括固定资产投资、无形资产投资、开办费投资2.投资总额：（P202）是反映项目投资总体规模的价值指标，它等于原始总投资与建设期资本化利息之和。投资总额=原始总投资+建设期资本化利息举例：假设企业购建一条生产线，需要1000万元资金。若资金全部来源于银行贷款，借款年利率10%，预计建设期1年：【答疑编号0610002：针对该题提问】第2页共38页第1页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第2页共38页则会计上：固定资产原值=1000+1000×10%=1100（万元）若资金的50%来源于银行贷款，借款年利率10%，预计建设期1年：则会计上：固定资产原值=1000+1000×50%×10%=1050（万元）流动资金投资（营运资金投资或垫支流动资金）本年流动资金增加额（垫支数）=该年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额经营期流动资金需用数=该年流动资产需用数-该年流动负债需用数举例：假设企业购建一条生产线，设备价款1000万元，需要材料200万元，其中50%的款项需要在本期支付，另外50%形成企业的流动负债，此时流动资金需用数=200－100=100（万元）。教材P202[例6-2]项目投资有关参数的计算企业拟新建一条生产线，需要在建设起点一次投入固定资产投资100万元，无形资产投资10万元。建设期为1年，建设期资本化利息为6万元，全部计入固定资产原值。投产第一年预计流动资产需用额为30万元，流动负债需用额为15万元；投产第二年预计流动资产需用额为40万元，流动负债需用额为20万元。【答疑编号0610003：针对该题提问】根据上述资料可计算该项目有关指标如下：（1）固定资产原值=100+6=106（万元）（2）投产第一年的流动资金需用额=30-15=15（万元）首次流动资金投资额=15-0=15（万元）投产第二年的流动资金需用额=40-20=20（万元）投产第二年的流动资金投资额=20-15=5（万元）流动资金投资合计=15+5=20（万元）（3）建设投资额=100+10=110（万元）（4）原始总投资额=110+20=130（万元）（5）投资总额=130+6=136（万元）注意：四、资金投入方式资金投入方式分为一次投入和分次投入。例：某项目经营期为5年，预计投产第一年年初流动资产需用额为50万元，预计第一年年初流动负债为15万元，投产第二年初流动资产需用额为80万元，预计第二年流动负债为30万元，预计以后每年的流动资产需用额均为80万元，流动负债均为30万元，则该项目终结点一次回收的流动资金为（）。A.35万元B.15万元C.95万元D.50万元【答疑编号0610004：针对该题提问】第3页共38页第2页共38页编号：时间：2021年x月x日书山有路勤为径，学海无涯苦作舟页码：第3页共38页答案：D解析：第一年所需流动资金=50-15=35（万元）首次流动资金投资额=35-0=35（万元）第2年所需流动资金=80-30=50（万元）第2年流动资金投资额=本年流动资金需用额-截止上年的流动资金投资额=50-35=15（万元）流动资金投资合计=15+35=50（万元）第二节现金流量及其计算一、现金流量的含义（一）现金流量的定义现金流量是指投资项目在其计算期内各项现金流入量与现金流出量的统称，...